記者王翊綺／台北報導
▲「基礎建設」產業在需求強勁以及政策支持下，展現出強勢多頭氣焰，且具有轉嫁通膨優勢，攻守兼備。（示意圖／Pixabay）
全球淨零、數位轉型的趨勢如日中天，面對全球變局各國政府開始積極強化基礎建設硬實力，未來20年，全球相關支出將上看70兆美元，在現階段逆全球化風險增加，低通膨時代不復返的狀況下，具有「轉嫁通膨」優勢，及攻守兼備特質的基礎建設，相當適合作為對抗通膨的投資標的。
為了推動基礎建設升級，美國祭出1.2兆美元基礎建設法案，以改善各項公共建設老舊及運輸系統效率欠佳的問題，同時也積極推動再生能源和電動車的發展，目前再生能源僅占美國總發電量20%，美國2021年僅有4萬座充電站、10萬個充電樁，使用上明顯不足，未來成長空間巨大。而隨著時代變遷，科技進步，除了傳統基礎建設的更新，如今更迎來新型基礎建設的時代，如遠距醫療、遠端連線會議、高傳輸影音串流平台、及時下正夯的AI語言模型訓練與人工智慧應用，這些需求也成為推動新能源基建、基地台擴建、資料中心建置的關鍵。基礎建設不再只是舊思維裡的「鐵公機」，大環境的需要正將基礎建設需求推上風口浪尖，整個產業也正轉變為兼具收益與成長的標的。
基礎建設包含的項目有四大特色，一是有「高公益性質」的社會公共資產，如醫院、學校、社會住宅、政府機關等；二是「受政府監管」的公用事業，如電力、天然氣、水利設施等；三是有「特許經營權」的交通運輸建設，如高速公路、鐵路、機場等；四是「自由競爭資產」的新型基礎建設，如新能源生產探勘、資料中心建置等；這些產業類型多數時間擁有較低波動度及較高韌性的特點，且由於有法令或長期契約等因素，讓現金流及資本更為穩定，透過法規，特許經營權協議或是契約，可與通膨直接連結，提供投資人防禦通膨上揚的壓力。
而基礎建設的表現，據專家統計，自2006年起，近16年以來平均股利率表現，以S&P全球基礎建設股價指數4.15%最高，優於台灣加權指數的3.93%，更優於MSCI新興市場指數的2.72%、MSCI世界指數2.58%、S&P500指數的2%，以及費城半導體指數的1.62%。
▲指數近16年來平均股利率，以S&P全球基礎建設股價指數4.15%居冠。（圖／記者王翊綺製表）
全球基礎建設產業站在結構性轉型趨勢浪頭，長期投資或定期定額效果非常亮眼，站在資產配置的角度，可與其他資產做搭配，做為分散風險的用途；歷史經驗，無論升息或降息都無礙績效表現，投資2年以上的滾動報酬率超過8成。
▲歷史經驗，投資2年以上，滾動報酬率勝率高過8成。（圖／記者王翊綺製表）
富蘭克林華美全球基礎建設收益基金，由基礎建設專家領軍打造，該基金顧問團隊深耕基礎建設領域超過20年以上，專注於上市建設標的；嚴選上市企業，長期關注各國政府政策發展與基礎建設的未來展望，專注於產業結構性變化，與上市企業個股流動性好壞；產業靈活配置，善用不同基礎建設產業利基與其適合時機投資，適應各種景氣環境並帶來相對穩定表現；多元幣別多重選擇，讓投資人可以更靈活運用手上資金。
持股部分，產業分布以電力占34.52%為大宗，鐵路占17.1%，接著則是收費道路、水資源、能源基礎建設等，區域上以美國和加拿大占47%最多，緊接著則是西歐的35%，亞洲11%。除了有傳統基礎建設照顧收益現金流外，還有新基建讓估值有機會持續成長。
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