三面向 基金投資不能少伊斯蘭債券

文／廣告部／MONEY錢

伊斯蘭教是世界第二大宗教，教義嚴謹卻不影響其信仰人口成長速度最快的腳步。在台灣，許多產業透過新南向政策和友善穆斯林的作為，主動張臂迎接商機，而身為一般投資人不必出國或大費周章取得各項清真認證，便能參與這一波穆斯林的經濟崛起，而合乎教律規範的伊斯蘭債券就是2019年搭上這股商機旋風的必要入場券。

▲（圖／翻攝自MONEY錢）

穆斯林人口成長：伊斯蘭金融正火、資產規模走上坡

伊斯蘭國家積極拓展伊斯蘭金融，反應在相關資產的成長，加上經濟實力抬頭，也備受國際法人青睞。自1990年馬來西亞初創伊斯蘭債券（Susuk）市場，截至2017年底，流通在外的資產超過4000億美元，每年仍以可觀的速度成長著。穆斯林人口投資需求浮現，因遵從教律規範，成為推升Susuk的最大動力，而過去幾次的市場重大事件，從11年前的金融海嘯、到近期美中貿易戰或聯準會升息，伊斯蘭債券都發揮強大的防禦能力，加上著眼於全球近25%的穆斯林人口，摩根大通更於今年2019年1月底把沙烏地阿拉伯、阿聯、卡達、巴林及科威科等波灣五國主權債納入其旗下編製的新興市場債券指數，將提高波灣債市在全球的投資份量。

三低特性：伊斯蘭債好互補、圓滿投資拼圖

隨著與世界接軌，伊斯蘭金融漸漸退去神秘感，現在不必是穆斯林，更不用是巨賈，也有符合教義及律法的伊斯蘭基金可投資，富蘭克林預期，全球伊斯蘭債市規模可望在2030年擴增至2.7兆（彭博資訊，2019/5/1）。現階段Susuk約佔全球債市僅0.5%，中長期的潛力可期，更具備了「低債信風險」、「低波動」、「與其他資產低相關性」的「三低」特質，如果手中已配置有各種工業國家公債、高收益債或新興國家當地債等，再加入伊斯蘭債券基金，不只豐富、也補齊了投組多樣性，更能進一步分享伊斯蘭國家經濟起飛，攬進全方位的獲利機會。

境外基金第一檔：不只為嚐鮮 富蘭克林銜接箇中商機

觀察近年來基金類型不再侷限於傳統分項，好比肩負永續經營價值的ESG企業（良好環境、社會公平、公司治理原則）也自成一格，躋身認同此理念的投資機構或個人表態支持的領域，加上這些企業營運財報相對透明，可望降低風險及提高長期投資的獲利性。而伊斯蘭債券的誕生與興起，不只迎合穆斯林在教律框架下的投資需求，也證明伊斯蘭經濟異軍突起的趨勢，也因標的屬性及投資流程受嚴謹規範、場內資金相對穩定等因素，使得該類資產不易跟隨全球市場起伏，利於分散波動性進而提高投資組合整體表現。

富蘭克林是「財富來自前瞻」的實踐者，不只是全球化投資的先驅，更率先深入佈局新興國家股市，著眼於國際投資需求強烈、整體市場持續增長，以及有別於一般固定收益資產，引進國內第一檔境外伊斯蘭債券型基金—「富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金（本基金之配息來源可能為本金）」，而基金團隊深耕杜拜、印度、馬來西亞等重要據點，管理伊斯蘭債券產品的經驗已超過十年，積極為台灣投資人打開另一扇投資大門，讓理財大道走的更為穩健。

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