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台灣金融史首例!創億資本在美SPAC成功掛牌

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記者吳康瑋/台北報導

創億資本已經正式向美國證券交易委員會(SEC)提出申請反向購併申請(reverse merger)。(示意圖/資料照)

▲創億資本已經正式向美國證券交易委員會(SEC)提出申請反向購併申請(reverse merger)。(示意圖/資料照)

根據最新公開資訊,創億資本在美國納斯達克(Nasdaq )掛牌上市的SPAC公司「Maxpro Capital Acquisition Corp.」(Maxpro Capital),繼在今(2022)年九月中,成功與設立於美國加州的精準癌症新藥公司冠科美博(Apollomics)簽署購併協議後,已經正式向美國證券交易委員會(SEC)提出申請反向購併申請(reverse merger),若順利通過,將在2023年第一季在Nasdaq完成流程,掛牌上市。

創億資本,除了為台灣金融產業樹立新里程碑,也證明台灣生技創投公司的跨國投資能力,可為台灣眾多新創公司開展新的募資管道。

台灣募資日趨國際化,除了有台積電等具有國際競爭力公司赴美發行存託憑證(ADR)外,最近幾年也有具有國際競爭力的新創公司到日本、美國等地掛牌募資,顯示台灣的新創公司募資管道,已經日趨國際化。

最近幾年國外俗稱「空白支票公司」(Blank Check Company)的「特殊目的收購公司」(Special Purpose Acquisition Company,以下簡稱SPAC)盛行,專注於生技投資的創億資本,也將此一投資模式引進台灣。

SPAC為美國資本市場的特有融資工具。與一般先成立公司再進行首次公開發行(IPO)的模式不同的是,SPAC是先以收購公司主體在納斯達克或紐約證交所IPO掛牌募資,再尋求合適的投資標的公司,進行股權購併。在成功找到購併標的並簽署協議後,將進行反向併購, 經向美國SEC申請核准後,標的公司即可利用原SPAC 上市公司完成反向併購掛牌上市。

上述之蒐購新創或其他類型公司再反向併購上市的過程就是所謂的「de-SPAC」,而創億資本設立Maxpro Capital 不僅成為台灣第一家完成SPAC掛牌的公司,若順利完成反向購併,也將成為台灣第一家成功完成de-SPAC掛牌的上市公司,為台灣的新創公司開創一條赴美募資的全新路徑。

創億資本由陳奕魁、陳鴻榮、鍾裕民等三位合夥人創立,主要資金來自電子與傳產等企業主與企業投資(CVC),類型「長青基金」(Evergreen Fund),也就是沒有募集期限,不斷尋找新創公司注資,獲利了結後,再尋找新標的投資的永續基金。

創億資本成立後,陸續成為多家生技公司的創始股東,其中不乏上市後,市值達市值百億以上的上市櫃公司 (如: 北極星、藥華),目前也仍是多家知名生技新創公司,包括免疫功坊、台康、逸達等多家知名生技公司股東,投資績效卓著。

最近幾年美國資本市場SPAC投資蔚然成風,創億資本也透過陳鴻榮、高渭川、宋雲峰及陳奕魁四位不同領域的專家,首開SPAC的商業模式(business model),於2021年7月宣布募集超過700萬美元,赴美成立SPAC公司Jade Mountain Acquisition Corp.(代碼JAMCU),並於2021年10月成功募集1.03億美元資金在納斯達克掛牌(隨後更名為Maxpro Capital Acquisition Corp.),尋找生技與科技產業的投資標的,鎖定新藥、醫材、大數據與金融科技等領域的新創公司,透過SPAC的管道掛牌上市。

Maxoro Capital的SPAC創始團隊成員,包括執行長/董事長陳鴻榮、財務長/董事高渭川,以及策略長的宋雲峰。陳鴻榮是創億資本合夥人,曾在知名美國免疫醫療生技公司新基(Celgene)擔任資深首席科學家,回台後曾任宣捷生技副總經理與心悅生醫代理營運長。

財務長高渭川則是會計師,曾擔任台灣安侯建業(KPMG)執行董事。策略長宋雲峰則出身華爾街投行高盛證券,曾參與台積電在美發行ADR(美國存託憑證),並曾任職中華電信投資長。獨立董事包括創億資本創辦人陳奕魁,另有前櫃買中心董事長吳壽山與前美國勤業眾信(Deloitte)行銷傳播長Noha Georges。

根據美國SEC規定,SPAC掛牌成立後,若未能在公開說明書規範之12至24個月期限內完成合併,股東可投票決議支付展延費用延長購併期限;否則就必須解散,並將公司持有的資產清算後,返還股東。

因此,不是每個SPAC公司成立後,都能成功找到併購標的,順利合併掛牌。除了募資能力,需要熟悉相關美國資本市場法規,還必須具備挑選具有成長價值的新創公司的能力。

根據IPO招股書,目前 Maxpro Capital Acquisition Corp.旗下的這個SPAC公司已經在今(2022)年9月,也就是在規定的12個月期限內,以「Maxpro Capital Acquisition Corp.」為主體,與位於美國加州的癌症新藥研發公司冠科美博簽署業務合併協議,之後若美國SEC 審查核准,計劃於2023年第一季完成交易,並以股票代碼「APLM」掛牌。

根據雙方發佈的新聞稿,此一交易標的公司冠科美博據估計大約有8.99 億美元(約新台幣280億元)的股權價值。預計2023年第一季完成合併交易後,若加計原SPAC 信託的1.05億美元(若無原股東贖回),總價值可望大於10億美元 。

冠科美博為專注於精準醫療的癌症新藥研發公司,旗下已經有高達9個從早期開發到臨床三期的產品線,包括小分子標靶藥物以及生物製劑等新藥。

其中進度最快的是小分子標靶藥物Vebreltinib(APL-101),已經完成美國FDA以c-MET失調引起的非小細胞肺癌(NSCLC)與多種實體腫瘤的二期臨床試驗並取得孤兒藥資格,團隊估計,可在2023年後,經由加速審批(Accelerated Approval ) 方式申請在美取證上市。取得此藥物授權的中國授權方北京普潤澳,已在今(2022)年9月,取得中國大陸的優先審批資格,可望在明年取得上市許可(NDA)。

另一個授權引進在中國地區開發的主力產品uproleselan(APL-106)已得到突破性療法資格,目前正在中國進行急性白血病(AML)三期臨床試驗;美國授權夥伴Glycomimetics的三期試驗也已接近完成。

據了解,創億資本在建立這個新模式後,將持續尋找美國、歐洲、亞洲等地具有創新技術與投資價值的生技與資訊科技新創公司進行投資,透過注資新創企業,再透過SPACs等金融工具,在台灣、美國等地募資,讓新創公司順利進入資本市場,扶持更多獨角獸企業,成為讓股東與投資企業的資金最大化的投資團隊。

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