市場在怕你在賺！台股ETF資金流動圖曝光　高息ETF打出生存之戰

財經中心／師瑞德報導

▲高息ETF逆勢吸金，00919吸金逾168億元表現亮眼，00961首度配息成市場關注焦點，高息ETF資金周增120億元，顯示震盪市況下投資人偏好穩定現金流，專家建議掌握除息公告時點，避免高溢價進場造成投資風險。（示意圖／PIXABAY）

在近期台股劇烈震盪之際，高息ETF再次展現其「抗波動」的特性，成為投資市場的資金避風港。根據CMoney統計，截至6月20日當週，台股ETF整體呈現資金淨流出達108.2億元，顯示投資人普遍轉趨保守。然而，在市場普遍觀望的情緒下，高息型ETF卻異軍突起，整體逆勢吸金達228億元，周增幅超過一倍，較前一週大增120.5億元，成為資金追逐焦點。

其中，群益投信旗下的00919群益台灣精選高息ETF表現最為搶眼，單週吸金達168.8億元，不僅在高息ETF中居冠，更穩居全市場ETF資金流入第一。00919近期搭配除息效應，加上高配息率與成分股配置具吸引力，使其迅速躍升為市場寵兒。而另一檔老牌高息ETF元大高股息（0056），雖未如00919般爆發性成長，但也穩健吸引36.8億元資金淨流入，基金規模續穩於4,500億元之上，展現其長期吸引力。

相對之下，市值型ETF則遭遇明顯的資金撤出潮。以元大台灣50（0050）為例，雖在6月中旬完成「一股分為四股」的分割，大幅降低單張入手門檻，並於6月17日恢復交易，但仍不敵市場不確定性與外資賣壓，導致單週淨流出達307.4億元，為所有ETF中流出最多者。整體市值型ETF淨流出達312.7億元，與高息型ETF的吸金態勢形成強烈對比。

此次資金板塊大挪移，反映出投資人對穩定現金流與高配息產品的高度青睞。在市場波動劇烈、全球經濟成長趨緩與美國利率政策前景未明的背景下，高息ETF憑藉「穩定配息」與「低波動」的雙重優勢，成為資金轉進的重要標的。

以00919為例，其歷年配息穩定，搭配除息前的高人氣效應，吸引投資人積極卡位。專家指出，高息ETF的最佳投資時機，並非除息當日，而是「配息公告前」。此階段ETF價格與淨值相對貼近，較少出現溢價現象，投資人可用更合理的價格布局，鎖定預期殖利率。同時，在除息後的回填階段，也需視市場整體氛圍與成分股表現，部分高息ETF如00919常能快速回填，增加整體報酬表現。

高息ETF投資需掌握三大心法：第一，精準掌握配息節奏與公告時間，避免追高；第二，深入分析ETF成分股結構，確認其配息是否具備持續性與穩定性；第三，採取分批布局策略，尤其在除息公告前後分散進場時點，以降低因市場情緒造成的價格波動與溢價風險。

另一檔備受矚目的潛力新星00961「FT台灣永續高息ETF」，也即將迎來首次配息，市場關注度迅速升溫。00961成立已近八個月，市場預期其「首配」將具備累積期間較長的優勢，預估殖利率可望上看13%，甚至挑戰00919首配紀錄。00961亦在近期調整成分股，增加航運股與高殖利率個股比重，強化未來配息能力，其除息表現備受投資人與法人圈期待。

展望下半年，地緣政治風險升高、美國利率政策反覆、加上企業財報展望不明，使得台股震盪恐成常態。投資人應強化資產配置中的防禦型部位，高息ETF正好提供穩定現金流與分散風險的機會。建議投資人可鎖定00919與00961等具成長性與配息穩定性的商品，並透過定期定額與分批進場方式，穩健參與市場，不僅可兼顧防禦，也能提升中長期投資報酬潛力。

未來高息ETF能否持續獨領風騷，關鍵將在於其配息表現是否能維持穩定，以及市場對其長期回報與抗波動能力的信心。投資人可關注即將到來的除息旺季與市場資金動向，把握低溢價時機，讓資產在震盪市況中穩健成長。

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