不是台積電！輝達股東會進補　2台股閃閃發光

財經中心／廖珪如報導

▲輝達股東會前進補台股，伺服器和ASIC晶片更受矚目。（圖／翻攝自Pixbay）

輝達（Nvidia）年度股東會倒數，由於輝達自今年Computex上正式攜手台灣供應鏈，定調成爲「AI基礎建設」公司，執行長黃仁勳今年橫掃中東、歐洲多國拿下主權AI建設訂單及協助建設超級電腦，身後台灣供應鏈讓市場目光再度聚焦人工智慧（AI）伺服器與ASIC晶片升級所帶動的材料需求。法人指出，台光電（2383）與台燿（6274）有望受惠於美系雲端服務商（CSP）積極拉貨，成為AI供應鏈中的焦點標的。

尤其AI伺服器更是基礎建設中的「軍火庫」，新一代設計朝向高速傳輸與多層板結構發展，帶動高階銅箔基板（CCL）用量攀升。法人指出，隨著櫃內資料傳輸板層數增加，以及櫃間乙太網路升級至800G規格，CCL市場呈現「價量齊揚」格局，尤其2025年800G Switch在資料中心的滲透率預計將由去年的11%提升至16%。法人認為，這波升級潮將推升高階材料如M8等級基板需求，台光電與台燿為主要受惠廠商。

台光電方面，因其供貨涵蓋Nvidia、Amazon、Meta與Google等美系科技巨頭，被視為法人首選。不過，報告指出，台光電目前評價已反映2025年獲利預期，建議投資人等待本益比回落至13至14倍區間再行布局。

台燿則因M8材料出貨比重提升，有望帶動獲利創新高。法人維持其「買進」評等，並將目標價定為248元，相當於18倍2025年預估每股盈餘（EPS）。儘管相關個股近期股價已有反應，但法人強調，AI伺服器與ASIC發展仍處成長初期，相關材料供應鏈未來數季仍具備業績動能。

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