投資報酬率廣告和實際差很大？期滿報酬率高達20%？

文/ Money錢

「現在申辦專案，期滿後報酬率高達20%」、「定存三個月，優惠利率1.6%」、「投資綠電，每年領8%」、「過去三年平均報酬率10%」這些廣告是真的嗎？ 沒錯，都是真的！但實際上跟你想像的不一樣，讓我們一個個來拆解。

▲（圖／翻攝自Money錢）

廣告的投資報酬率，常和我們認知有所不同，投資標準的共通語言是年化報酬率，更嚴格一點的是扣除所有費用後的淨年化報酬率。

網路常有一些非常吸引人的投資廣告，「現在申辦專案，期滿後報酬率高達20%」「定存三個月，優惠利率1.6%」「投資綠電，每年領8%」「過去三年平均報酬率10%」許多網友都會拿著這些投資資訊來問我，這些廣告是真的嗎?沒錯，都是真的。但實際上跟你想像的不一樣。

投資標準的共通語言是年化報酬率，更嚴格一點的是扣除所有費用後的淨年化報酬率。我相信所有人在作投資決策時，都是以淨年化報酬率作考量。但是各類投資廣告中常常出現五花八門的報酬率說法，讓我們一個個來拆解。

▲（圖／翻攝自Money錢）

「現在申辦專案，期滿後報酬率高達20%」: 期滿報酬率，是指全部投資期間的報酬率，不是投資期間的年化報酬率，通常是長年期投資的行銷說法。假設10年的期滿報酬率20%，其實年化報酬率只有1.8%。

「定存三個月，優惠利率1.6%」:這個優惠利率是指年化報酬率，所以存三個月的利息是0.4%，並不是1.6%。

「投資綠電，每年領8%」:太陽能投資合約在20年期滿後的價值通常為零，也就是投資100萬，20年期間每年領回8萬，共領回160萬，但20年到期後就什麼都沒有了。代入年金公式後，可以求得年化報酬率4.96%。

「過去三年平均報酬率10%」，通常指算術平均報酬率，常用在股票基金等投資績效起伏較大的商品說明。假設100萬的投資本金第一年賠30%，第二跟第三年都是賺30%。算術平均報酬率的計算方式:

(-30%＋30%+30%)/3=10%

但正確的算法應該是用幾何平均計算法，先求出三年總報酬率，

(100%-30%)*(100%+30%)*(100%+30%)-1=18.3%

再用1.183開三次根號後，得到年化報酬率5.76%。跟算術平均報酬率的10%有頗大差異。

至於贖回費用、手續費用、管理費用等外加的費用，投資人也必須一一扣除後才能計算出真正的投資報酬，並以此計算出真正的淨年化報酬率。網路時代得到投資資訊很容易，困難在於如何判斷投資資訊的正確性。各位讀者記得面對五花八門的投資文宣，只要問一句:扣除所有費用之後的淨年化報酬率是多少?

本文載自日生金官網，原文在此

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