標普500指數(SP500)最全解析文　3分鐘上手

文 / Money錢

標普500指數(S&P500)，英文全名為Standard & Poor’s 500 index，中文稱為標普500指數或SP500指數，指數代號為SPX，由標準普爾在1957年3月4日推出。標普500指數與道瓊指數、那斯達克指數並列全美三大指數，能很好的衡量美國大型股市場，成分股占美國股市總市值約80%。

在開始之前，讓大家思考一下標普500指數的成分股大部分為大型股，中小型股相對少一些，這樣是好是壞呢？

文章在最後揭曉答案哦！跟著文章讀完，不要作弊直接翻到最後啦xDD

標普500指數是什麼

標普500指數的成分股包含了500家美國大型上市公司，這些公司大部分是在美國兩大主要交易所(紐約證券交易所、NASDAQ)進行交易。標普500指數具有以下兩大特性：

1.風險更加分散

標普500指數的成分股更多元、產業更豐富，涵蓋了科技、金融、資訊等產業，與只包含30家上市公司的道瓊工業指數相比，標普500指數更具市場代表性，對於投資人來說，風險也更分散。

此外，相較於使用股價加權的道瓊工業指數，標普500指數是以市值加權計算，更能夠反映成分股在市場上的重要性。

另外，入選標普500指數的成分股也有著嚴格規定，主要在市值、發行時間上，這些篩選與淘汰機制是指數公司自動幫我們進行篩選的。

所以能被歸在標普500指數的成分股裡，大部分都是體質優良，財務情況健康的企業。

2.長期報酬率穩健向上，配息穩定

標普500指數20年下來的年化報酬率為8.2%，可以說是投資市場上數一數二的穩健投資標的，另外，美國股票市場也有著牛長熊短的特性(牛市時間長，熊市時間短)，很適合將標普500指數的投資標的納入投資組合中。

另外，以追蹤標普500指數ETF的 VOO來說，每年的回報除了價差外，還有著1.5-2.5%的配息，雖然配息不是標普500指數的主要獲利來源，但這仍然可以增加資金的利用性，又或是再投資。

▲（圖／翻攝自Money錢）

標普500指數成分股

標普500指數包含了美國500家大型上市公司，基本上市場上耳熟能詳的公司包括google、Facebook、Apple、微軟、亞馬遜、波克夏等等都是成分股之一。

這些公司具有高度分散及市場代表性，而美國市場又是最成熟的金融市場之一，可以說標普500指數是投資美國市場的指數首選。

下表為標普500指數十大成分股，可以在此查詢最新的成分股及權重。

標普500指數十大成分股 

代碼公司名稱公司中文名稱權重

MSFTMicrosoft Corp微軟5.03%

AAPLApple Inc.蘋果公司4.64%

AMZNAmazon.com Inc亞馬遜公司3.19%

FBFacebook Inc AFacebook1.88%

BRK.BBerkshire Hathaway B波克夏·海瑟威1.64%

GOOGLAlphabet Inc AAlphabet公司(有投票權)1.63%

GOOGAlphabet Inc CAlphabet公司(無投票權)1.63%

JNJJohnson & Johnson嬌生公司1.44%

JPMJP Morgan Chase & Co摩根大通集團1.43%

VVisa Inc AVisa公司1.27%

資料來源: marketwatch.com、維基百科

標普500指數如何購買

指數本身是不能交易的，如果想要投資標普500指數，通常會透過購買成分股、ETF、指數期貨來做投資。

ETF與成分股透過國內外券商即可投資，期貨透過期貨交易商即可投資。

標普500指數ETF：適合長期持有，慢慢變富

ETF本身在證券市場上交易，目前國內外都有追蹤S&P 500的ETF，只要透過國外內券商開戶及可交易。

下面介紹三個追蹤標普500指數的三檔ETF：標普500指數(00646)、SPY以及VOO。

從以下三檔的比較就可以看到，雖然都是追蹤同一檔指數，但是實際上報酬率仍有些微的差距，會有這些差距主要是在於管理費，國外ETF相比國內通常有著不小的管理費優勢，長期下來的投資報酬率就會相差不少。

所以最好是透過國外券商來投資標普500指數ETF，像小賈大部分使用eToro以及第一證券來做投資，能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

可參考：美股ETF券商投資流程、手續費與優惠總整理

追蹤標普500指數的ETF

ETF元大S&P500SPDR S&P 500 ETF TrustVanguard S&P 500 ETF

交易所代碼00646SPYVOO

成立時間2015/12/141993/1/222010/9/7

資產淨值86.5億元新台幣239.7十億美元500.9十億美元

管理費率0.50%0.0945%0.03% (最優)

三年累積報酬率36.64%42.90%43.08%

九年累積報酬率X155.95%156.90%

購買方式點我點我

資料來源: 各交易所及標的發行公司，小賈整理

標普500指數期貨：適合短線投資，波動交易

使用期貨和ETF的最大差別在於，ETF適合長期持有，短期變動不大，也不好放空。

而期貨可以做多也可做空，加上是保證金商品，可以利用槓桿，增加資金的利用性。

如果要交易國外的標普500指數期貨，可以透過國內複委託或是國外期貨商開戶，國內複委託的手續相對較高，所以建議透過國外期貨商來進行交易。

選擇國外期貨商還有一大優勢，就是交易量高、流動性足夠：

以台灣期貨交易所的美國標普500指數期貨（SPF）和台灣指數期貨(TX)為例，去年(2019)前者日平均成交量為963口、後者為141433口，差距之大一眼就可以明白。

關於期貨交易，可參考：

1.期貨是什麼？一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨商開戶推薦，安全性與手續費總整理 (指數期貨、商品期貨、外匯期貨)

在期貨交易時，透過期貨商會比國內複委託好上一些，因為在交易手續費、成交量高低都會對交易會有影響：

1.比如當市場波動較為巨大，成交量大的時候，海外期貨商可以迅速消化，提供更好的報價

2.交易成本不管是期貨還是ETF，海外期貨商都會比國內券商的交易成本低上不少。

標普500指數歷史走勢、績效

標普500指數在報酬率上有著穩健、長期上漲的特性，除了指數成分股的入選有著嚴格的篩選機制，標普500指數的成分股以及所屬產業也高度分散。

標普500指數近年報酬統計：

標普500指數ETF (VOO)過去三年過去五年過去十年

平均年化報酬率8.62%10.21%13.58%

▲（圖／翻攝自Money錢）

標普500指數長期報酬

該指數的報酬十分穩健，如果想看準確的報酬率，可參考雅虎財經的SP500TR(標普500加權指數)：

因為指數成分股會定期配息，這時候指數就會相應減少，而加權指數幫我們做了還原。

標普500加權指數 (雅虎財經)

▲（圖／翻攝自Money錢）

標普500指數相對比台灣50指數分散，最高產業占比的資訊科技占了約25%，但是一直到第四大產業的電訊服務還是有10%，分散性更好，對於長期投資人來說更是可以放心投資的標的。

標普500指數產業類別佔比

資訊科技25.50%

醫療照護15.40%

金融10.90%

電訊服務10.70%

民生非必需品9.80%

工業8.20%

資料來源: Yahoo Finance

標普500指數交易技巧/注意事項

最後要提醒所有讀者，儘管標普500指數占了美國股市總市值接近80%，但也不能說他是完美的指數，原因如下：

1.大部分持有大型股

仍舊不一定可以完美代表美國股市，而且其中只包含了大型股，但其實在投資上最具爆發性的往往是中小型的股票，要怎麼進行操作，端看投資人的風險報酬屬性。

2.中小型股無法入選，但未必是件壞事

美國的中小型股根據統計數據，相比大型股的報酬率更加忽高忽低，難以掌握 (雖然長期也是向上的)，因此若想求穩健增長，標普500指數的投資標的是更合適的選擇。

其他國家的代表性指數介紹與投資方式，可參考：

1. 什麼是美國道瓊工業(DJI)指數

2. 什麼是美國那斯達克(Nasdaq)指數

3.香港恆生指數(HSI)是什麼？投資方式與指數特性全解析

4.三分鐘學會中國A50指數(富時中國50)是什麼？投資方式與指數特性

本文由懶人經濟學授權轉載，原文在此 https://reurl.cc/b53YOX

※本文由Money錢授權刊載，未經同意禁止轉載。原文在此 https://www.moneynet.com.tw/article/10758?utm_source=setntoday##

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