還在煩惱股債怎麼配？剛開放就爆紅　股債一次搞定

財經中心／余國棟報導  

▲被動式平衡型ETF的開放，讓投資人可透過購買單一ETF，即同時持有股票及債券兩種類型資產。（示意圖／PEXELS）

去年底，主管機關開放被動式平衡型ETF，預期將帶領臺灣ETF市場，邁向新一波的樣貌，傳統上，投資人若要進行股債配置，需分別購入股票及債券兩類商品，隨著被動式平衡型ETF的開放，讓投資人可透過購買單一ETF，即同時持有股票及債券兩種類型資產，滿足資產配置需求，同時降低因購入多檔產品所產生的額外交易成本。

被動式平衡型ETF，與現行被動式股票ETF或債券ETF性質相似，均為被動式操作且須追蹤標的指數，其主要差異在於追蹤的指數同時包含股票和債券。此外，被動式平衡型ETF的指數編製規則應明訂股票及債券配置比例，投信可以依據不同ETF產品特色，設定股債配置為固定比例，或是設定相關指標條件調整股債權重配置。

儘管被動式平衡型ETF具備股債配置的特性，有助於資產分散並降低對單一資產類型或市場的曝險，然而投資人仍須了解，股票及債券市場均會受到總體經濟環境等因素影響而產生價格波動。股債配置比例並非決定被動式平衡型ETF風險之唯一因素，ETF所投資之股票及債券本身亦存在風險差異，例如投資於波動度較高之特定產業股票，或對利率變動較為敏感之長天期債券等，亦可能使ETF整體風險程度提升。

被動式平衡型ETF，描繪台灣ETF市場的嶄新面貌，被動式平衡型ETF提供部分投資人追求市場報酬穩健、靈活應變市場環境的產品需求；被動式平衡型ETF則為投資人提供更為便利的資產配置工具。

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