美國電力危機爆發！能源4本柱搭順風車　今年來股價漲逾3成

財經中心／余國棟報導

AI浪潮助漲，美股狂喝「電蠻牛」，根據CMoney統計，今年以來，美股在電力牛行情推動下，海外能源ETF績效表現亮眼，以近1週來看，新光美國電力基建(009805)ETF，累積漲幅達5.66%，表現最佳；若拉長今年期間來看，富邦00920今年以來累積報酬率突破4成，表現稱冠；新光009805，年初以來也有39.89%、接近4成左右的漲幅，表現居次；至於中信00902、FT00899兩檔，今年來的漲幅也達3成以上的，整體表現不俗。

AI驅動電力基建全面股爆發，是繼生成式AI之後，下一個科學奇點，儘管晶片產能供不應求，但以電力產業鏈來看，位居上游、中游的重電設備股如GE Vernova(GEV)、能源設施股Vertiv(VRT)及燃料電池股Bloom Energy(BE)，猛超車下游的電力公用事業股，成美股電力指標股的新三本柱，是今年美股除AI股為確定性最強的主線外，電力基建股成為AI擴散行情的主要受惠股。

今年以來美國電力股表現強勢，電力基建指數表現屢締新猶，新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌表示，主要受惠美科技股財報表現超乎市場預期，美股資金偏向樂觀，除著眼繼續加碼AI科技主線外，也逐步擴散至電力基建設備、包括電網、電池儲能、及電力公用事業等類股，形成算力、電力的輪漲格局。

2026年美股AI淘金熱，並非僅半導體單一路線受惠，電力基礎設施股都將雨露均霑，尤其最近美國政府以「國家安全關切」為由，叫停美國陸上風電開發，大約165個項目受影響，預估裝機容量約3000萬千瓦(30GW)，涵蓋約1,500萬戶家庭用電需求，使政策從清潔能源轉向其他發電產業，帶動美國核能發電、儲能及電池商，包括燃料電池與分散式電力解決方案商Bloom Energy(BE)等，供電市場需求再度擴大，美股已率先引爆一波燃料電池行情，同時，也驅動美國電力、散熱、儲能、燃料電池與電網設備股，成為算力之外的新瓶頸資產，轉身成為AI電力基礎設施成長潛力股。

劉恆誌預估，5月美股有望延續震盪走高格局，但如果科技股逢估值壓力升高，外部風險重新升溫，美股可能出現快速輪動走勢，市場資金反而有機會關注重返基本面展望佳，估值合理、財報表現優的電力基建股淘金，建議投資人若看好AI長線趨勢，卻擔心科技股估值過高與景氣波動，不妨透過電力基建ETF布局實體電力資產，直接參與AI紅利。

新光美國電力基建(009805)主要追蹤「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」，50檔成分股中，主要布局美國發電、輸電、儲能、配電等完整電力生態鏈，受惠題材包括GE Vernova的渦輪機、Eaton的電源管理、Vertiv的資料中心散熱，到Quanta Services的電網工程以及Bloom Energy的燃料電池，形成一條完整的「AI電力完整產業鏈」，兼具AI成長題材與穩定現金流特性，適合投資人以定期定額或逢回分批方式中長期布局，全面捕捉美股「電蠻牛」長多行情。

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