這樣才會賺！AI趨勢＋消費電子＋非電族群多點布局　Q4靈活迎戰輪動盤

財經中心／師瑞德報導

隨著台股攻上27000點、再創歷史新高，市場氣氛熱絡，但高檔震盪的格局也令投資人思考更穩健的配置策略。安聯投信指出，台股強勢走升不僅反映AI等成長產業推升力道，亦開始出現外溢效應，傳統電子與部分非電族群投資價值逐步浮現，投資組合應納入「成長＋高息」多主題策略，以更靈活方式掌握輪動契機。

安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）（*本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息*）經理人施政廷表示，AI依然是第四季主軸，並具備未來三至五年的結構性成長潛力。以伺服器供應鏈為例，出貨量成長趨勢明顯，2025年預估出貨2.5萬台，2026年可望翻倍至5至7萬台，增添長期動能。

施政廷指出，AI對晶圓代工等先進製程的需求同步增強，特別是高階GPU對Good Die（良率裸晶粒）的挑戰，使每次線寬微縮成為單價上漲的機會點。此外，AI相關的電源技術、散熱模組與高階多層PCB（印刷電路板）等族群亦具爆發潛力。

除AI領域外，施政廷也提醒不可忽視傳統消費性電子的投資機會。蘋果新機備貨量上看1億台，若實際銷售超預期，有望帶動蘋果供應鏈出現「成長＋價值」的雙重評價回升。近期部分評價修正到合理水位的個股，具備反彈空間。

在非電子族群方面，00984A也未缺席。施政廷指出，2026年世界盃足球賽將於北美三國登場，預期將提前帶動部分傳產股受惠；而金融股也將在震盪市中扮演穩定器角色，為投資組合提供防禦性與現金流。

展望第四季，施政廷認為：「高股息投資人不能只看殖利率，應關注總報酬績效；而成長股投資人則需平衡估值風險與結構性成長潛力。」他建議，透過主動式ETF策略，聚焦高息與高成長主題的組合，有機會在震盪盤中穩中求勝，參與台股後市輪動中的核心機會。

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