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超車0050!這檔「債券ETF」淨流入金額奪下榜首

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記者戴玉翔/台北報導

前5大資金淨流入ETF。(圖表/記者戴玉翔製作)

▲前5大資金淨流入ETF。(圖表/記者戴玉翔製作)

0050向來是台灣投資人最愛,也是2022年全年資金淨流入冠軍,不過債券ETF延續2022年第四季以來的高吸金能力,今年更有愈燒愈旺之勢。統計2023年開年以來,前十大資金淨流入ETF中有六檔為債券ETF,前五名ETF更總和已獲近百億資金淨流入,其中0050為20.4億元,排名第二,而元大投資級公司債(00720B)則一舉開門紅,資金淨流入24.5億超車0050,奪下榜首。

從2022年第四季以來,債券ETF憑藉高殖利率、美國放緩升息腳步,以及景氣衰退避險功能等利多,翻身成為市場寵兒,今年開年也延續這樣的趨勢,前十大資金淨流入ETF中有六檔為債券ETF,元大投資級公司債更超車0050奪冠。元大投資級公司債研究團隊說明,買進債券等於借錢給債券的發行企業,這些企業會依約固定給付利息,到期返還本金,最重要是債券的利息只要企業不違約,都不會受到獲利高低或是股利政策影響,這也正是為什麼景氣前景不明時,債券的投資吸引力會大於股票的原因。

若公司真的發生破產危機而清算資產時,債券投資人優先於股票投資人獲得賠償,因此同一家企業發行的股票與債券,通常債券風險較股票小,債券價格波動也會較股票小。

正因為債券只要不違約就會依約固定給付利息,因此發行者的身分蠻重要,將決定債息水準。賺錢能力強的企業,財務體質良好,大家都樂於借錢,就像成績總是拿A的好學生,不用付出很高的利息就能借到錢;反之,營運較不穩定、前景不明朗的企業,好比成績只能拿C的學生,需要付出較高的利息才能借到錢。根據權威信評公司分類,能拿到A、B評分的前段班學生稱為投資等級債;C以下或者連成績單也沒有的稱為非投資等級債(俗稱垃圾債)。

近來萬物皆漲,民眾喊苦,企業經營也不易,投資更要精挑細選,瞄準好學生,尤其是國際級好學生,又更令人放心。現在國內也有債券ETF,投資於一籃子甚至數百檔債券,免除投資人自己挑選困擾以及分散單一債券風險。加上國內債券ETF多搭配季配息機制,適合重視收息的投資人。

元大投資級公司債研究團隊說明,多數投資人對於債券投資相對陌生,透過債券基金是有效分散風險且相對簡易的方式,除了債券基金的持債數可能達上百檔,大幅分散單檔債券的個別產業或是個別企業影響,也能依個人資金規劃小額分筆買進,更可透過基金區分債券不同到期天期,符合不同的投資需求。

例如長天期債券價格波動度較顯著,適合現階段想積極參與債市反彈的投資人。自2022/10/20債市反彈以來至2023/1/12,長天期美國公債指數上漲14.3%,相對的中、短天期美國公債指數僅有7.7%、1.9%反彈。至於投資級債為個別公司發行,殖利率通常較公債為高,也可看到長天期投資級債指數最新殖利率達5.4%,優於美國公債的3.5%至4.3%水準。

2022年股票、債券價格普遍下跌,跟股票很像,債券也跌出了甜甜價,以元大投資級公司債(00720B)為例,最近一次配息率預估達5.8%,並將於1/31除息。未來一旦景氣真的進一步衰退,聯準會停止升息甚至啟動降息,債券還有機會重返多頭。現在布局投資級債,有機會債息、價差雙收,也難怪可以成為市場新寵。

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