日圓貶值「股市大漲」！基金+3檔ETF都進攻　法人曝匯率避險策略

記者王翊綺／台北報導

▲近3年日本東證指數走勢，有匯率避險、無匯率避險對照圖。（圖／富邦投信提供）

日圓貶值效應帶動日本旅遊潮，然而日圓貶值的好處不只有旅遊，投資日股更有利基。富邦日本ETF（00645）經理人楊貽甯指出，歷史資料顯示，「日圓貶值時，日股上漲機率較高」，若投資人想趁勢參與日股，建議投資人應選擇有匯率避險的商品，才能降低匯率波動風險。

隨著疫情解封，赴日旅遊一直是台灣人的首選，用便宜的日圓遊日本，不只玩得開心，買得更是開心。然而日圓貶值，可不只有旅遊令人心動。日本股市近期創下33年來的歷史高點，觀察自2010年以來追蹤的統計資料，日本匯率與股市的相關係數約0.6，代表當日圓貶值時，日股上漲機率較高。

楊貽甯表示，本次日股上漲由日圓貶值所帶動，若無匯率避險會使報酬大幅縮水。以日本東證指數為例，觀察近3年走勢，若採匯率避險，指數走勢表現明顯優於無匯率避險。此外，巴菲特與外資在進行日股投資時，都會採用匯率避險策略。一般若採複委託方式投資日股，並無匯率避險機制，甚至投資當地ETF也無匯率避險，對於用新台幣購買日本基金的投資人，建議要挑選具有匯率避險的日股基金，較不易受到匯率所影響。

事實上，近來日本投資掀起熱潮，例如元大日本龍頭企業基金於今（3）日開募，但上週就傳出已經預訂一空的消息，而國泰日經225基金（00657）、元大日經225基金（00661）今年以來報酬率分別是25.76%、26.61%都備受關注，兩檔追蹤日經指數，而富邦日本ETF（00645）則是追蹤日本東證指數，該指數涵蓋日本股市市值達95%以上，能充分反映日股動向，今年以來報酬率22.13％。

楊貽甯建議，以日本ETF投資日股，簡便又便宜，目前台灣集中市場上跨國型股票ETF眾多，僅有三檔原型ETF投資在日本股市，富邦日本（00645）是台灣首檔日本股票ETF，也是唯一於基金名稱明確標示採匯率避險的日股ETF，透過匯率避險工具，盡可能降低新台幣兌日圓之波動風險，提供投資人更原汁原味，貼近其追蹤的TOPIX指數表現。

對於想投資日本的小資族來說，投資ETF的好處就是相對於需要由基金經理人主動選股的基金，ETF的交易成本更低，加上ETF是一籃子選股，也能達到分散投資風險的好處；此外，投資人也不用擔心新成立的基金還有閉鎖期，若期間想要獲利了結或是臨時有資金的需求時，而無法彈性運用。

日本股市歷史波動度約在15-17%，在亞太股市中，與中國股市相當，小資族若想投資但又擔心波動大，不想成為待割的韭菜，不妨以懶人投資法，透過定時定額方式投資日股，此外，近期日股漲多，想進場卻又擔心短線回檔，亦可運用定時定額的投資策略，以買黑不買紅的方式投資日股。

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