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聯準會官員相繼轉鴿!「投資級債ETF」比較一表看 00720B超亮眼

記者王翊綺/台北報導

投資級債ETF淨申購金額及配息表。(圖/記者王翊綺製表)

▲投資級債ETF淨申購金額及配息表。(圖/記者王翊綺製表)

聯準會官員相繼提及降息論述,公開將降息列入討論並預估時程,市場持續解讀聯準會轉向關注貨幣政策調整過晚風險,債市短線受就業數據優於預期衝擊後,再獲得官員鴿派立場支撐,包括美債、投資級債ETF買氣仍火熱。法人指出,通膨增速回落下,聯準會已展開與市場溝通政策立場調整,未來將引導市場資金朝做多長天期債方向前進,建議把握債市高殖利率進場機會,持續加碼布局。

本月8日,亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Bostic)表示,通膨增速放緩速度優於預期,重申預估今年可能降息2次,首次降息可能落在第三季;聯準會理事鲍曼(Bowman)更改變長期以來偏鷹論點,認為目前貨幣政策具有足夠的限制性,願意支持降息決策,隨著通膨增速接近目標,終將必須啟動降息,防止政策過於緊縮。

法人指出,聯準會官員會透過公開發言向市場溝通,確保政策目標效果,包括升息循環階段保持鷹派立場對抗通膨,目前則是多位官員相繼立場轉向,改為強調留意貨幣緊縮風險,也牽動全球資金轉向朝降息方向布局,進駐債市佈局,除了最直覺的美債,經濟數據穩定,美國財政部長葉倫堅定表示經濟軟著陸將會實現,也帶動投資級債市場氛圍好轉,利差持續縮小,在投資級債具有比美債更高殖利率下,也吸引資金大舉流入。

根據標普信用評級,評等在BBB就屬於投資等級,目前國內規模最大BBB級投資級債ETF元大投資級公司債(00720B),近一次年化配息率達6.2%,為BBB投資級債ETF最高,在高息優勢帶動下,自2023/10/23全球債市低點反彈以來,已獲逾150億淨申購。

據最新12月美銀經理人調查報告,逾9成經理人認為「Fed已升息結束」,62%預期美債殖利率走跌,比例創本世紀以來新高,同時更看好2024年在降息預期基調下,債券將是各資產的最大贏家。

法人指出,債券ETF受歡迎原因來自於只要發債國家或是企業不違約,都會每期固定支付債息,不像股票股利會隨當年企業經營結果而有變化,投資級債信評約僅次於美國政府所發行的美國公債,能提供較美國公債更好的收益性,且投資級債ETF配息計入海外所得,適用個人最低稅負制,於新台幣750萬元內可免稅(自然人),且因其配息來源屬於海外所得,無論單次領息金額高低,都免繳二代健保補充保費。建議把握高殖利率進場機會,持續加碼布局。

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