盤前／輝達滿手訂單供應鏈跟著火　5台股精材佈局你必看

財經中心／廖珪如報導

▲晶圓代工關鍵耗材需求將全面升溫（圖／翻攝自unsplash）

隨著半導體製程邁入3奈米大規模量產與2奈米技術逐步導入，及AI需求大增，國泰期證最新報告指出，2025年下半年（2H25）晶圓代工關鍵耗材需求將全面升溫，尤其以鑽石碟、再生晶圓、特用化學品與光阻材料為主，帶動台灣供應鏈提前布局，包括中砂（1560）、昇陽半導體（8028）、辛耘（3583）、新應材（4749）、崇越（5434）。

報告指出，3奈米家族具備多樣化衍生版本（如N3、N3E、N3P等），廣泛應用於AI、高階手機與車用電子，被視為「最後也是最成熟的FinFET節點」。隨應用端需求持續走強，預期2025年全年3奈米產能將年增超過60%，為耗材供應鏈提供穩定動能，而即將於2025年下半年導入量產的2奈米技術（N2），預計將於量產後第四季達到滿載產能。法人觀察，隨AI與智慧型手機應用擴大，2奈米設計案數量預期在前兩年便超過3奈米與5/4奈米時期，形成新一波技術升級需求潮。

基本面包括中砂（1560）擁有全球3奈米鑽石碟市占率達70%，將優先受惠於CMP製程耗材升級與life time縮短趨勢。隨先進製程道數增加，鑽石碟與研磨墊用量同步提升。昇陽半導體（8028）、中砂、辛耘（3583）為再生晶圓與晶圓擋控片的關鍵供應商，隨3/2奈米佔比上升，帶動再生晶圓需求穩定成長。

新應材（4749）即便5月海外新廠尚未挹注營收，單月仍維持3.9億元水準，顯示3奈米帶動的Rinse清洗液出貨動能強勁。研究部預估該產品將是未來兩年營收與獲利成長主軸。崇越（5434）為日本信越化學在台代理，隨2奈米光阻劑需求提升，崇越受惠於高階光阻劑驗證期長、門檻高的產業特性，在中國及先進製程市場可望持續擴大光阻劑出貨。

國泰研究部指出，儘管全球地緣與政策環境仍具不確定性，但先進製程在3奈米站穩主流、2奈米技術提前量產下，台灣精密耗材與半導體材料供應鏈已進入結構性成長軌道。法人建議，投資人可聚焦具備高市占率、技術門檻高與營收明確受惠的標的，並關注2026年前2奈米相關資本支出與模組整合趨勢。

三立新聞網提醒您：

內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。