財經中心／余國棟報導
▲王春盛提醒投資人，AI伺服器採購節奏與GB300出貨時程，將影響訂單釋出，也應留意匯率變動。（圖／王春盛提供）
隨著AI伺服器與資料中心建設加速，BBU（Backup Battery Unit，備援電池模組）正從傳統選配轉為標配需求。根據研調機構 GII 預估，全球鋰電池於資料中心與電信基礎建設中的應用市場，2025年規模約 741 億美元，2030年上看 1,456 億美元（年複合成長率約14.5%）。
倫元投顧王春盛分析師認為，BBU 高功率、快速啟動的特性，正好滿足新世代AI運算系統對電力穩定性的嚴苛要求。其中，隨著輝達預計推出GB300等更高功率AI伺服器，其要求配備 BBU 作為標配，將拉動備援電力模組滲透率顯著提升。整體來看，BBU備援電池，有望成為未來AI伺服器與5G資料中心，不可或缺的標準配備。
BBU概念股龍頭，AES‑KY（6781），已成功從傳統電動自行車模組，轉型為AI伺服器備援電池模組供應商，營收將成長爆發，2024年第三季 BBU占比已達60%，並預估2025 年營收結構仍將向BBU偏移，全年EPS可望挑戰40元，明年更可能邁向50元大關。王春盛分析師指出，2025年首季公司營收近一年高點，6月營收達13.42億元，年增86.9%、創同期次高，第二季合併營收39.72億元，季增15.5%、年增82.6%，上半年累計營收74.11億元，年增65% 。展望下半年，GB300將搭載BBU成標配，將為AES‑KY帶來更大出貨動能。
▲隨著輝達黃仁勳預計推出GB300等更高功率AI伺服器，其要求配備 BBU 作為標配，將拉動備援電力模組滲透率顯著提升。（圖／記者鄭孟晃攝影）
王春盛表示，專注高功率BBU與UPS模組新盛力（4931），也是另一檔可期待個股，其營收結構以資料中心備援產品為主。2025年第一季營收6.57億元，年增約25%，淨利達約9千餘萬元，年增352%，EPS約1.39元 。6月營收明顯回升至1.61億元，年、月雙增，但因匯損單月虧損0.3元。目前，BBU產品占營收比重已近50%，未來可望突破五成 。公司近日股價大幅跳空創新高、除息後迅速填息，展現法人關注與短線強勢格局。另外，興能高（6558）、順達（3211），受到GB300伺服器規格提升帶動亦同步受惠，是近期BBU概念股輪動上攻亮點之一 。順達亦具BBU出貨經驗，可望分享成長紅利。
隨AI伺服器功耗大幅攀升，BBU由選配轉為標配已成趨勢，全球資料中心的儲能備援需求將促使BBU市場規模倍數增長。王春盛分析師表示，AES‑KY和新盛力等龍頭企業透過產品結構優化與客戶擴展，BBU營收占比逐季提升，拉高整體毛利與獲利能力。可布局 AES‑KY、新盛力等已具明確BBU市占與成長潛力的公司，股價相對績效可望持續拉升，興能高、順達等題材股則具備短線行情表現的潛力。不過，新盛力6月單月因新台幣升值導致匯損虧損，提醒投資人匯率對獲利的干擾須納入評估。
BBU備援電力模組正成為AI伺服器與雲端資料中心的新標準，AES‑KY、新盛力等公司已經在此趨勢中卡位，產業趨勢明確且成長潛力大，市場規模5年複合年增率近15%，值得長期關注。王春盛分析師最後提醒投資人，AI伺服器採購節奏與GB300出貨時程，將影響訂單釋出，也應留意匯率變動、關稅政策與全球供應鏈變數。
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