川普釋出半導體免稅令！AI族群要噴了　這幾檔還不快上車

財經中心／余國棟報導  

▲5檔半導體ETF績效表現。（圖／CMoney）

川普日前公布半導體關稅100%，點名台積電、輝達等已在美國建廠，承諾在美設廠的企業，免徵任何半導體關稅，消息一出，台積電及先進製程雨露均霑，全球半導體界最大不確定危機解除，外資摩根士丹利(大摩)表示，台積電對美國晶圓廠的投資承諾，應會獲得美國半導體關稅的豁免或寬限期，比市場預期結果還好，給予台積電「超配」評級，股價上看1,388元。

台股今年持續在川普政策驚嚇、驚喜中交叉反映，半導體關稅最大石頭落地後，有助於市場減緩對科技領域需求的擔憂，股市資金將重新檢視產業及企業基本面，預期美股5大CSP廠最新財報公布業績和營運展望後，看到對今明兩年AI的資本支出持續成長，美國AI股的財報外溢效應出現後，台灣半導體AI類股仍是優先受惠族群。

新光臺灣半導體30(00904)ETF經理人詹佳峯表示，美國7月推出「AI行動計劃」法案後，未來將傾國家級力量打造全新AI生態系，未來在全球地緣競爭升溫的背景下，白宮也將擬美國AI出口戰略，更積極主導全球AI技術標準與供應鏈表態，強化美國在全球AI競賽中的領導地位，背後驅動美國AI半導體，朝向長期結構性轉型甚至飛輪式成長，將大幅提升雲端、晶片、模型開發等AI產業鏈需求，同步也激增AI基礎建設的需求。

半導體關稅底定後，詹佳峯預估，輝達、超微、微軟、谷歌等，有望成為美國AI出口戰略的關鍵推手，台廠半導體供應鏈充當強大軍火庫支援，台灣手握全球各大科技大廠AI基礎建設訂單，坐擁高速傳輸所需HBM、矽光子技術領航、更在AI不斷迭代創新浪潮下，掌握GPU、ASIC以及未來邊緣AI等高端半導體技術商機。

至於全球其他半導體市場展望，目前歐美主要市場，已成功走出長達數季的庫存調整低谷，包括工業、汽車電子半導體供應鏈正逐步恢復健康狀態，而手機與個人電腦半導體方面，今年則是展現強勁復甦動能，為全球半導體市場的成長注入一劑強心針。

半導體股最大不確定危機暫時解除，預估資金將搶在9月聯準會降息前先「超前卡位」，隨著明年新美國聯準會主席上任後，預估聯準會從2026年第2季開始，利率政策將更傾向更鴿派立場，降息循環啟動，將帶動充沛資金動能回流到股市，科技股投資派對繼續進行，建議投資人可趁目前國內半導體股價處於相對合理階段，透過半導體ETF囊括一籃子強勢股領漲組合，把握來AI半導體長期成長潛力，捕捉優於大盤的超額報酬機會。

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