盤中解盤／台股盤中震盪小漲　面板、塑膠接棒演出！

財經中心／余國棟報導

美國聯準會主席鮑威爾日前提醒，股市估值偏高，投資人轉趨觀望，美股四大指數全面收黑，輝達下跌0.82%、台積電ADR收低0.71%，英特爾因傳出尋求蘋果投資勁揚6.4%，但美光即便財測優於預期仍下跌2.82%，整體科技股氣氛偏弱。台股今（25）日盤中震盪整理，大盤小漲34點至26,231點，櫃買指數則逆勢上漲0.4%，呈現大、小型股分歧。

盤面上，族群表現兩極化。強勢族群集中在政策與新興題材概念股，面板股股在資金追捧下全面爆發，群創強彈逾8%，成為盤中人氣指標。重電與能源股再度吸引買盤，東元勁揚近4%，帶動風電、銅、塑膠、玻璃等概念族群走強，此外，金屬相關類股也在資金流入下穩步墊高。相對之下，電子權值股與傳產部分族群表現疲弱。半導體族群持續修正，台積電小跌逾1%，華邦電同步走低，記憶體指數下挫0.68%。網通、營建與數雲族群同樣走跌，跌幅介於0.18%至0.36%，壓抑大盤上攻力道。

台股多頭猛催油門，短短5個多月大漲逾9000點，市場中秋變盤說甚囂塵上，倫元投顧陳學進分析師認為，雖然漲多之後，短線上震盪難免，不過，由於AI需求太狂太猛，仍將持續帶動相關供應鏈營運向上起飛，資金熱錢效應持續發酵，以及台股兼具籌碼面上的優勢下(至今指數漲幅達52.5%、遠大於融資餘額增幅22.8%)，都有利於台股持續向上挺進。

受惠於美國AI大基建「星際之門」計畫起動，預計未來三年將持續投入4000億美元(逾新台幣12兆元)大投資，且大陸雲端巨頭阿里也宣布，正積極推進人民幣3800億元(約新台幣1.6兆元）的AI基建，美中兩強全力砸大錢攻AI，將引爆新一波AI伺服器拉貨潮，陳學進分析師指出，鴻海、神達是美國星際之門計畫的主要協力廠；英業達、神達則是阿里伺服器合作夥伴，都將成為贏家；包括護國神山台積電、AI伺服器廠廣達、緯創、仁寶、CPO聯鈞、華星光、PCB金像電、楠梓電、CCL台光電、台燿、記憶體華邦電、南亞科、宜鼎、被動元件國巨、華新科、信昌電、甚至CoWoS暨相關設備股等都將受惠；惟微軟發動新一波「冷革命」，宣布正發展「微流體」技術，直接從晶片下手，捨棄現有散熱元件，恐衝擊健策、奇鋐、雙鴻等台灣散熱相關廠商後市。

啟發投顧容逸燊分析師認為，鮑威爾言論對市場影響應可1至2天結束，目前微台散戶轉為多方，以及台積電短線已大漲，若輝達無法創高則連續大漲有難度，指數未破25800仍為強勢整理。昨日美光公布財報後，記憶體族群拉回，資金轉進被動元件族群，記憶體報價持續看漲至明年，且大戶及主力籌碼仍在場內，若處置期間拉回反而可低接。

台股盤中延續震盪格局，大盤回檔但櫃買抗跌，顯示資金持續轉進中小型題材股。短線市場觀望氣氛仍濃，投資人宜採取汰弱留強策略，聚焦具政策利多、題材性強的族群，等待國際股市走勢與聯準會利率政策更明朗後再行布局。

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