鴻海「大象飛天」股價狂飆！外資喊400元目標價　AI轉型帶動股價創新高

記者許雅惠／台北報導

鴻海（2317）股價近期氣勢如虹，美系外資高盛喊出400元目標價，激勵股價連日強攻，昨（20）日再漲逾5%至238.5元，突破去年高點，今（21）日241.5元，更一度衝高到245.5元，短線直逼250元。專家分析原因，鴻海已經不鴻海了！

鴻海「大象飛天」！高盛喊400元　AI轉型掀重新評價潮

鴻海（2317）股價短線直逼250元，被喻為大象飛天，續創18年來新高。市場資金從「AI晶片」輪動到「AI硬體與系統」族群，台股上攻2萬8結構更健康，鴻海、緯創等ODM雙雄也被視為AI基建新巨頭。

資深分析師陳榮華指出，AI浪潮正從「晶片製造」轉向「伺服器系統製造」，鴻海與緯創憑關鍵地位與高成長潛力，獲外資陸續調升評價。這股趨勢不僅推升個股，也成為台股硬體族群與大盤同步上攻的動力。

他分析，鴻海正從消費電子大廠蛻變為AI伺服器霸主，具備三大優勢：一是市占稱王，外資預估其AI伺服器機櫃全球市占率可達60%；二是技術領先，擁強大NPI（新產品導入）能力，與輝達GB200、GB300及下一代Vera Rubin平台緊密合作；三是系統整合力強，掌握電源、散熱等高門檻設計優勢。

展望未來三年，鴻海EPS可望從2025年的12.09元，成長至2027年的22.52元。營收結構亦將翻轉，AI伺服器與雲端產品占比自2025年的38%躍升至2030年的67%，iPhone等消費電子比重則降至29%，意味公司正邁入高毛利AI時代。

陳榮華指出，鴻海9月、第三季及前三季營收皆創新高，AI伺服器需求已轉化為實質營收動能。9月營收月增38%、年增14.2%，顯示出貨爆發力強。AI伺服器與新款折疊機雙引擎並進，形成「黃金交叉」，短線股價有望挑戰250至280元。

至於緯創，則抓住AI「標準化模組」新趨勢，從低毛利代工轉型聚焦高附加價值AI系統。摩根士丹利報告指出，輝達下一代Vera Rubin平台將導入標準化模組，OEM品牌如戴爾、惠普將須向鴻海、緯創、廣達等台廠採購整合模組，顯著提升緯創地位與訂價能力。
外資預估，AI伺服器機櫃出貨量將自2026年的6,800櫃增至2027年的1.3萬櫃，成長動能明確。

陳榮華強調，AI從「狹義AI」走向「通用AI」再邁向「超級AI」，算力需求無上限，硬體需求將持續擴大。鴻海、緯創、廣達等台廠具系統整合實力，將成最大受益者。

他認為，鴻海正從「穩定價值股」轉型為「高成長科技股」，短期有第4季旺季、折疊機催化，長期則受惠AI伺服器市占提升與營收結構轉型，股價邁向400元的動能已逐步啟動。