文／賴雅淳／Money錢
想要每個月看見錢流進口袋、擁有一筆被動收入，最快、投資門檻也最低的方式，就是買配息基金！在這樣的投資思維下，台灣的「月配控」越來越多，想靠配息基金達成財務自由的人也越來越多。但其實，投資配息基金沒有大家想的那麼簡單，買之前還是必須先做功課，並且針對自己的投資屬性、理財目的做挑選，才能買到可以長抱、又能穩定配息的好基金，靠配息養你一輩子。
▲（圖／翻攝自MONEY錢）
財經部落格版主效率理財王提醒投資人，買配息基金要注意以下3件事：
1 先釐清領息目的 配單位數才能利滾利
退休族買配息基金，通常是為了靠配息過退休生活，所以會領現金。但上班族買配息基金，目的是靠配息累積資產的話，建議將配息「滾入再投資」，選擇配發「單位數」，而不是現金，才能創造「本金越來越大」的複利效果。假使領到現金配息後，拿去旅行或當生活費，就會失去養大本金的機會。而選擇領取基金單位數，等於用配息再買進原有的基金，不僅可降低投資成本，未來領取的配息也會變多。如果不想領取單位數，還可以用配發的現金投資其他基金。例如基金教母蕭碧燕就用兒子教育金帳戶累積的200萬元，分別買進3檔債券配息基金，再用每月領到的1萬2千元配息，投資3檔股票型基金，靠配息養大資產。
2 了解配息來源 來自本金不是壞事
市面上的配息基金有很多種，包括債券配息基金、股票配息基金、股債平衡型基金，還有多重資產配息基金，例如三分之一買債券基金、三分之一買可轉債、三分之一買股票，做股債多元配置，定期產生利息或收益分配給投資人。因此，買配息基金不能光聽銀行理專說配息率有多高，而要學會自己查詢配息基金的基本資料，包括基金月報、公開說明書、基金投資標的比重、投資區域、基金規模、投資幣別，還要查詢過去基金淨值波動幅度多大？是否可以接受？過去配息是否穩定？因為基金配息率並非固定不變。
另外，還要搞懂配息基金的4個基本觀念
a.基金的年化配息率不等於投資人領到的年化配息率，這得視買進的淨值成本與領到的配息金額而定。
b.不能光看配息率，還要看含息配息率，也就是基金總報酬率，因為基金含息報酬率有可能低於基金配息率，這代表投資人領了配息，本金卻縮水。
c. 基金配息有可能來自本金，要先了解「本金」的定義，所謂本金，除了投資人的原始投資金額外，還有可能包含「已實現的資本利得」或「前期未分配利益」。如果配息來自已實現資本利得，不算是壞事。
d.不用擔心債券倒閉淨值變成0，因為這種配息基金至少投資上百檔標的，有的債券基金甚至投資上千檔債券，要全部的債券統統倒閉，真的不容易。而且淨值下滑不會影響到配息金額，因為配息是根據單位數，只要不賣出、單位數不變，配息率也不變，就可以領到相同配息，除非基金經理人因淨值下滑調降配息率，領到的配息才會減少。
3 配息越高 波動越大 淨值虧損風險也越高
曾有南非幣計價配息基金，年化配息率高達17%，如果用72法則計算，等於只要領4年配息，就能把本金領回來，剩下的統統是賺的。但這樣的算法，卻忽略了南非幣的匯率波動，很有可能因匯率損失或發生資本虧損，就吃掉了配息。
例如有檔南非幣配息基金最高年化配息率曾達17%，今（2019）年5月中旬，卻降到15%，6月中旬又降到14.6%、7月中旬配息率又降到14.3%，而實際上當期含息報酬率只有3.49%，應證年化配息率不等於報酬率，投資人最後還是要看含息總報酬率才知道自己真正賺錢還是賠錢。而且這檔基金淨值從最高每單位153.39南非幣，一路下滑，最低曾掉到111.38南非幣，波動非常大。因此，如果買配息基金的目的，是想要穩定領取配息，就不能要求配息率越高越好，而是應該要求配息越穩定越好。一般來說，合理的債券基金年化配息率約為5%～6%，如果你所買的基金配息率超過6%，甚至高達15%，就要做好承擔風險的準備，包括淨值下跌、匯率風險等。如果以領配息為投資目的，並且做到基金教母蕭碧燕所建議的買配息基金3原則：「配息滿意、波動接受、長期投資」，就能立於不敗之地。
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