盤前／跟著黃仁勳賺5兆　輝黃騰達17檔

財經中心／廖珪如報導

美銀首席策略師Michael Hartnett嚴厲警告認為AI泡沫第1層遭債券市場刺破，但輝達執行長黃仁勳則堅信AI需求非常、非常地強勁。黃仁勳強調當前AI現狀與網路泡沫化截然不同，AI處於良性循環，AI模型大幅改進帶動更多投資，推動AI模型提升，AI已從語言模型應用邁向工業革命預測AI推理需求將出現「十億倍」爆炸式成長。

市場資金正押注輝達（Nvidia）即將於美國時間11月19日公布的上季財報，法人普遍預期業績將優於市場預期，並可能帶動台股AI供應鏈新一輪資金回流。據市場分析，輝達財報不僅是AI多頭行情的關鍵轉折點，也將成為台系供應鏈的多方利多信號。輝達執行長黃仁勳日前現身台積電運動會時公開表示：「沒有台積電就沒有輝達」，並強調台積電是「台灣的驕傲，也是世界的驕傲」，進一步強化市場對AI合作體系的信心。

群益證券報告分析，，台股17檔輝達AI供應鏈核心股將成為本月資金焦點，涵蓋晶圓代工、先進封裝、伺服器組裝、散熱與PCB材料等完整鏈條。在晶圓製造與封測端，台積電（2330）仍是輝達H100、B100 GPU晶片的主要代工夥伴，提供CoWoS先進封裝技術；日月光控股（3711）協助執行先進封測與後段整合；京元電子（2449）負責AI晶片最終測試（Final Test）。

系統與組裝端，鴻海（2317）為輝達HGX／GB200主要伺服器代工廠，廣達（2382）則主攻AI伺服器與AI解決方案整機設計；緯創（3231）及緯穎（6669）分別承接CSP訂單與高端AI伺服器代工；英業達（2356）與技嘉（2376）同步擴充AI伺服器產能，前者聚焦雲端AI機架，後者則憑藉GIGABYTE品牌加速拓展AI伺服器通路。

散熱與電源鏈條方面，奇鋐（3017）與雙鴻（3324）為輝達水冷與3D VC散熱的雙龍頭；台達電（2308）為AI伺服器電源與液冷模組主要供應商；光寶科（2301）則在電源與機構件上與CSP合作深化。PCB與材料供應商包括欣興（3037）、台光電（2383）與金像電（2368），分別負責高階AI伺服器載板、CCL板材與PCB製造。

機構件與機櫃端，勤誠（8210）為伺服器機構件整合供應商，提供AI伺服器外殼與機架解決方案。法人認為，隨輝達財報公布在即，台系AI鏈將進入「由上而下」的題材輪動期，預料台積電、鴻海、廣達、緯穎、川湖、奇鋐、雙鴻等個股將成為第四季資金卡位焦點。分析師指出，若輝達財報再創新高，將帶動整體供應鏈營收預期同步上修，AI硬體週期有望再度進入加速成長階段。

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