史詩級IPO剛落幕！SpaceX擬下週發債200億鎂

財經中心／林浩博報導

全球首富馬斯克（Elon Musk）旗下SpaceX的史詩級IPO才剛落幕，成功募資860億美元，如今又傳出最快下週將發行至少200億美元公司債，用以償還IPO後所遺留的過渡貸款（bridge loan）。

首發投資級美元債　償還IPO遺留過渡貸款

外電援引知情人士指出，此為這家「跨足火箭和AI」的公司首度投資級美元債，預計最快下週一（22日）和投資人舉行電話會議。發債所募集的資金，將用以償付明年9月到期的200億美元過渡貸款，而提供該筆貸款的摩根士丹利、摩根大通、高盛、美國銀行和花旗集團，同樣會擔任此次債券的承銷商。據悉這批10年期公司債的殖利率可能比美國公債高出1.35至1.5個百分點。

穆迪、惠譽和標普三大信評機構都已給予SpaceX投資級評級，為其以較低成本進入債市打下基礎。根據SpaceX的IPO招股書，截至今年3月31日，公司積欠291億美元長期債務，當中絕大多數都屬這筆過渡貸款，此次發債目的即在該筆貸款到期前，完成再融資置換。SpaceX也在招股書坦言，未來資本支出將「大幅增加」。

併購推特陷125億「懸空債」困局　去年才解套

財經媒體《華爾街見聞》爬梳馬斯克的發債紀錄，指出他常以債市作為工具，用來擴張旗下業務。但2022年馬斯克為了收購推特，讓該公司揹債125億美元，且由於市場需求低迷、承銷商無法將債務轉售給投資人，甚至陷入了所謂的「懸空債」困局，直至去年才完成債務出售。報導分析，SpaceX短期承受虧損壓力，目前鎖定Google直至2029年中的300億美元算力租用合約，以及Anthropic的450億美元的三年同類合約，作為未來收入的支柱。

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