快訊／AI 雜音再起！軟體股重傷　台積電ADR挫 3% 、美光砸6兆擴產反跌

財經中心／程正邦報導

經歷周一（16日）總統日休市後，美股於周二（17日）恢復交易。然而市場情緒並未因連假好轉，受到地緣政治風險升溫、人工智慧（AI）變現疑慮及軟體業轉型恐慌影響，科技股開盤後成為殺盤重心。費城半導體指數一度下挫超過 2%，指標股台積電 ADR 跌幅近 3%，輝達（NVIDIA）股價再度回測 180 美元大關，資金明顯轉向金融等防禦性板塊。

AI 戰略布局：美光啟動 2000 億美元擴產計畫

儘管市場氣氛悲觀，記憶體大廠美光（Micron）仍展現強大的長線擴張野心。據《華爾街日報》揭露，美光為突破 AI 內存瓶頸，計畫投入高達 2000 億美元（約新台幣 6 兆） 的擴產銀彈。其擴張計畫包括在愛達荷州建造兩座新晶圓廠，分別預計於 2027 年與 2028 年投產，加上紐約州雪城的千億美元科技園區，美光正全力押注次世代 AI 內存市場。

然而，在半導體整體頹勢下，美光（MU）開盤一度重挫逾 3%，反映市場對短期龐大資本支出的擔憂。盤中反彈仍跌 1.41%。

三大變數衝擊市場：地緣、數據與轉型恐慌

地緣政治方面，美國與伊朗重啟核武談判，但伊朗同步在荷姆茲海峽進行飛彈演習，並對美強硬開嗆，能源供應鏈的不確定性牽動避險情緒。此外，本周市場高度關注聯準會（Fed）會議紀錄，以及周五將揭曉的 Q4 GDP 與個人消費支出物價指數（PCE）。芝加哥聯準銀總裁 Goolsbee 暗示，若通膨趨勢穩定，今年仍有降息空間。

軟體股的表現則持續低迷，「轉型恐慌」正在蔓延。甲骨文（Oracle）重摔逾 4%，帕蘭泰爾（Palantir）也同步走跌。摩根士丹利分析指出，市場正擔心 AI 工具可能直接取代傳統產業軟體供應商，而非單純的輔助功能。

相較之下，媒體娛樂板塊因 Netflix 給予華納兄弟探索與派拉蒙交易談判豁免權，帶動兩家公司股價逆勢上漲。

盤中個股表現：台積電 ADR 承壓，資金撤往防禦板塊

截至發稿時間，那斯達克綜合指數因連續 5 周下跌後走勢持續疲軟，跌幅一度超過 1.2%。費城半導體指數表現最為慘烈，其中台積電 ADR 下跌近 3%，最低觸及 356.24 美元，反映台股封關期間投資人的保守態度。AMD 亦下挫超過 5%，Google 母公司 Alphabet 與特斯拉也分別超過 2% 與 3% 的跌幅。

在科技股血流成河之際，蘋果（AAPL）與亞馬遜（AMZN）成為少數資金避風港，逆勢維持約 1% 的漲幅。必和必拓（BHP）雖然上調銅產量指引且財報表現亮眼，但仍受大盤拖累微跌。

摩根士丹利財富管理研究主管 Daniel Skelly 警告，隨著標普 500 指數今年表現持平，美股可能已進入牛市停滯期，資金流向正避開高估值的 AI 軟體與半導體，轉向資產負債表更穩健的金融與傳統防禦類股。