記憶卡蛙砍在阿呆谷了嗎？台經院劉佩真揭密記憶體1商機 狂跌停免驚
財經中心／李宜樺報導
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記憶體市場近期波動劇烈，讓不少股民看得心驚肉跳，甚至有人自嘲「買美光真的輸光光了」。台灣指標股南亞科、旺宏更在日前雙雙被打入跌停，雖隨著伊朗釋出停戰訊號，美光大漲、旺宏也終於獲得一根漲停板，投資人紛紛想問，行情能維持嗎？會不會「砍在阿呆谷」？對此，台經院產經資料庫總監劉佩真在三立iNews《94要賺錢》節目中，接受主持人李昕芸的專訪時給出一顆定心丸，直言記憶體已邁入「超級週期」，短暫的波動只是浮雲。
記憶體變航海王2.0？專家：供給端鎖死是關鍵
面對記憶體近期「一天利多、一天利空」的亂象，投資人擔心會像過去的航海王一樣高檔套牢、慘變「防坑錢」。劉佩真分析，這次與以往的景氣循環完全不同，關鍵在於「AI磁吸效應」。全球三大原廠為了搶食高毛利的AI商機，將產能全部移往HBM，導致一般標準型記憶體產能被極度排擠。這種「產能錯置」形成的供需緊縮，將支撐價格長期走揚。
國際大廠搶簽5年長約 鎖住利潤不怕崩盤
劉佩真揭露，目前國際大廠正與客戶洽談長達3到5年的長約，這在過去是非常罕見的。因為客戶擔心未來AI需求太暢旺會買不到貨，寧願先付預付款也要鎖住供應。這對原廠來說，不僅能確保未來幾年的利潤率，更能避免市場波動帶來的跌價風險。雖然短期內消費型電子如PC需求放緩，導致股價震盪，但AI推動的結構性需求依然強勁，長線依舊看多。
輝達密謀新武器 台灣SRAM廠商要噴了
除了傳統記憶體，另一個讓股民興奮的「後悔藥」消息是輝達（NVIDIA）的動向。劉佩真指出，輝達正考慮導入SRAM（靜態隨機存取記憶體）技術，這種技術具備極速傳輸與低延遲特性，是AI推論的一大利器。由於三星、海力士等大廠早已放棄SRAM市場，現在幾乎是「台灣廠商的天下」。一旦SRAM成為AI推論的主流應用，台灣相關供應鏈將迎來翻倍式的「爆炸性商機」。
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