快來撿便宜！五窮六絕魔咒失靈？法人曝「上攻」關鍵
財經中心／師瑞德報導
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台股近期延續強勢格局，市值一舉躍升至全球第六大，目前正處於歷史高檔區間持續震盪。面對市場盛傳「五月賣股離場」的傳統思維，富達國際今日發布最新展望，台灣成長基金資深基金經理白芳苹明確表示，在AI與數位經濟加速推動下，台股基本面依然強勁。
她強調，這波震盪反而是回歸產業競爭力、檢視企業體質的絕佳時機，投資策略應優先鎖定技術領先的產業龍頭、關鍵供應鏈以及評價遭低估的潛力標的。
資本支出狂飆七成 需求能見度直達2028年
支撐台股維持高檔不墜的核心動能，主要來自全球大型雲端巨頭對AI投資的瘋狂加速。白芳苹分析指出，2026年全球大型雲端巨頭的資本支出總額預計將衝上7,000億美元，較去年飆升近七成，且這股熱潮並非短暫現象，預估2027年資本支出規模將進一步攀升至8,000至9,000億美元，維持約兩成以上的年增率。由於AI模型已在部分行業開始實質獲利，更堅定了國際巨頭投入基礎建設的決心，目前產業需求能見度甚至已可預見到2028年。
硬體規格全面升級 台廠關鍵地位無可取代
這場資金盛宴帶動了科技產業的全方位規格升級，從最核心的運算架構，到先進封裝測試、散熱、電源及高速傳輸等領域皆同步受惠。白芳苹表示，AI已從單一技術演進為完整生態系，應用場景從資料中心延伸至邊緣裝置，甚至擴散到機器人、工廠自動化、自動駕駛及低軌衛星通訊等多元場景。
在技術門檻持續提高的趨勢下，台灣供應鏈憑藉長期累積的整合能力，在全球市場維持高度競爭優勢，領先企業更有望在產業集中度提升的過程中擴大既有勝算。
評價仍具上行空間 三大策略應對高檔震盪
從評價面觀察，台股目前的投資價值依然具有想像空間。白芳苹指出，若以2027年預估盈餘計算，目前台股本益比約為17倍，相較於過去多頭高點曾達21倍的水準，顯示台股仍具備顯著的上攻潛力。
在操作建議上，她建議投資人應回歸基本面，鎖定具備技術領先優勢的晶圓代工與設備龍頭，並關注受惠規格升級的載板、CCL、PCB與散熱等關鍵族群。
此外，對於因市場短期波動而出現評價落差的工業自動化等低估標的，也可多加留意，透過兼顧品質與合理評價的選股策略，在波動中提高長期報酬的可持續性。
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