隱藏逾3成暴賺空間！法人喊「這1檔」目標價8240元：明年EPS直衝151元

財經中心／王文承報導

探針卡大廠旺矽昨（19）日股價下跌57元、跌幅2.40%，收在2315元。不過，法人對其AI與HPC長線成長仍維持高度樂觀，認為公司在高效能運算探針卡與CPO設備雙主軸帶動下，未來幾年成長動能明確。

隱藏逾3成漲幅！法人喊這1檔目標價8240元 法人指出，隨著Non-AI ASIC新客戶預計於2026年下半年開始放量出貨，加上2027年MEMS探針卡產能大幅擴張，以及CPO設備進入正式量產階段，旺矽中長期營收與獲利有望持續創高。因此，研究機構維持「買進」評等，並將目標價由4215元大幅上修至8240元，幾乎翻倍水準；以最新收盤價計算，仍隱含逾三成上行空間。

營運面來看，法人預估旺矽第二季動能依舊強勁，AI ASIC探針卡穩定出貨，設備業務同步成長。不過因產品組合短期變化，毛利率可能較第一季小幅回落，但屬於過渡性因素，下半年有望回升至首季水準。預估2026年第二季營收將達47.6億元，季增21%、年增44.6%，稅後純益13.58億元、年增逾116%，單季EPS達13.86元。

產能擴張方面，報告指出，旺矽規劃至2026年底，VPC與MEMS探針月產能將分別提升至200萬針與350萬針；2027年整體產能再成長逾80%，其中MEMS探針月產能可望在2027年底達700萬針規模。受惠HPC需求持續強勁，探針卡營收預估將由2026年的144億元，成長至2027年的262億元，2028年進一步擴大至338億元。

此外，公司也積極切入CPO設備商機，已於湖口購置約1800坪廠房作為未來量產基地。其中Insertion 3預計於2026年第四季開始小量出貨，Insertion 2則有望於第三季完成關鍵驗證。隨著2027年CPO設備正式進入量產階段，法人預估設備業務營收將由2026年的41.1億元，大幅提升至2027年的127億元。

財測方面，法人預估旺矽2026年營收可達213.56億元、年增59.7%，EPS達66.79元；2027年營收將進一步攀升至414.35億元、年增97.9%，EPS跳升至151.41元；2028年在MEMS探針產能全面開出帶動下，EPS更有機會上看206.09元。法人認為，在AI/HPC需求長期擴張與CPO新事業驅動下，公司成長曲線明確，維持正向評價與「買進」建議，並上調目標價至8240元。

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