離岸風電融資有解？天豐新能源探討「綠色金融資產證券化」可行性

記者戴玉翔／台北報導

▲▼天豐新能源舉辦研討會逾二百人參加，為離岸風電融資尋求解決之道。（圖／天豐新能源提供）

Skyborn Renewables天豐新能源今（28）日與台灣金融研訓院、台北富邦銀行及自由時報，共同主辦「離岸風電融資創新研討會」。針對台灣離岸風電第三階段首要面臨的融資議題，邀集產官學各界先進探討多元融資方案，並聚焦討論發展「綠色金融資產證券化」、導引更多資金投入能源轉型的可行性，為離岸風電融資議題共尋新解、開創新局。

台灣離岸風電邁入第三階段區塊開發，過去外資看好台灣政策目標與天然資源優勢，讓台灣離岸風電產業成為全球投資的熱點。然而當前的台灣，對外面對著美、日、韓等區域離岸風電規模急起直追、開發量能與資金需求擴大，對內隨著第二階段離岸風場融資金額累計將達到四千億元以上，未來十年預計第三階段將有超過兩兆元資金需求，台灣如何在全球離岸風電市場中保持領先，持續吸引外商投資、引領國內供應鏈升級，成為重中之重的課題。

台灣金融研訓院助理研究員林奇澤博士強調，「證券化」是導引更多資金投入再生能源、以達成全球淨零轉型下提高再生能源佔比非常重要的手段。另外，歐盟銀行局（EBA）在今年6月也發表「發展永續證券化」報告，提到希望進一步調整相關法規，形塑對再生能源證券化更為友善的法規環境。

台灣金融研訓院永續金融召集人陳鴻達說明，目前「綠色證券化」是國際上的熱門議題，包括世界銀行、國際再生能源總署與歐盟都發表相關報告，希望藉此引導更多資金投入淨零轉型。國際上將各種太陽能光電或風力發電資產組合打包，再進行證券化，可說是非常成熟。為了解決離岸風電的資金缺口，我們也可利用離岸風電計畫中每一階段的風險差異，經由再融資的設計，讓不適合高風險的資金，也能在有限的風險下參與能源轉型。舉例來說，前期開發與建置階段投資風險最高，這時若無信用增強機制，較不適合壽險資金投資，建議仍以銀行放貸方式進行；而風場在營運、有穩定發電收入後，其風險便大幅下降，此時可導引民間資金投入、建立基礎建設債權的次級市場，讓有需求的機構投資者可進場接手放貸資產，原放貸銀行則能回收資金後尋找下一個投資計劃，不僅讓資金做最有效率的運用，更能推動再生能源裝置容量的提升，達到淨零轉型的目標。

至於在台灣實施資產證券化的可行性方面，理律法律事務所合夥人宋天祥律師指出，在台灣現行法規架構下，已有現成機制容許開發商或銀行將其應收帳款債權或貸款債權，透過「資產證券化」方式作為其中一項籌資工具。第一金投信董事長尤昭文也補充，投信業站在與投資者接觸的第一線，看到綠色金融已是國際必然的趨勢，若能透過「資產與不動產證券化」的方式，將投資人的資金導向國內的綠色資產，不僅能減少投資海外專案的匯率波動風險成本，更可為投資人提供有意義、對環境友善的投資項目。

台北富邦銀行執行副總經理莊慧玫表示，除了透過資產證券化吸引投資外，其他如發行綠色債券、綠色貸款、專案債券等方式，皆有助於讓再生能源專案籌資管道更臻多元。自2018年起，北富銀已承作超過4GW再生能源專案融資，在離岸風電授信主辦件數及金額，2020及2021連續兩年居台資銀行之冠；同時，北富銀積極透過永續指數連結貸款、綠色債券、永續供應鏈金融等多元服務，協助企業推動綠色轉型，呼應金管會今年9月底發布的「綠色金融行動方案3.0」，發揮金融專業及影響力，支持產業永續發展，攜手邁向淨零轉型的願景。

本次研討會是Skyborn Renewables天豐新能源成立後第一場公開活動，結合wpd Offshore GmbH的既有開發實績、工程技術管理能力以及Global Infrastructure Partners （GIP）的財務專業，天豐新能源將持續擴大在台事業版圖，天豐新能源董事長王雲怡表示，作為一個長期在台灣從事離岸風電的開發商，天豐新能源憑藉在第二階段的開發與融資經驗，不僅看到台灣離岸風電的發展潛力，同時也意識到第三階段融資的挑戰，今天希望透過產官學交流，為離岸風電找到新的籌資管道，解決第三階段離岸風電開發的瓶頸。