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攻略/台股挑戰萬七!理財達人推「100-年紀」股債配置法 收益率驚人

記者王翊綺/台北報導

(左起)國泰投信量化暨指數事業處副總經理鄭立誠、不敗教主陳重銘、國泰投信總經理張雍川、國泰投資級公司債(00725B)ETF經理人林盈華。(圖/記者王翊綺攝影)

▲(左起)國泰投信量化暨指數事業處副總經理鄭立誠、不敗教主陳重銘、國泰投信總經理張雍川、國泰投資級公司債(00725B)ETF經理人林盈華。(圖/記者王翊綺攝影)

台股近來連漲挑戰萬七大關,而美國聯準會(Fed)升息步調也趨緩,債券ETF掀起購買熱潮,國泰投信今(7)日舉行「股債息利雙收投資講座」,總經理張雍川會前受訪預估,今年是「股債雙漲」的基調,而不敗教主陳重銘則直言,理論上長期投資「股優於債」,但投資人最大問題是心魔,無法久抱是賺不了錢的原因,股債平衡「股票就算跌,債券在漲」也能安心,建議投資人可採取「100-年紀」的配置依據,例如30歲可面對較大波動,選擇30%債券、70%股票來做配置。

總經理張雍川指出,經歷2022年股債雙殺黑天鵝後,今年應會股債雙漲,回顧過去近百年的股債市歷史,股債雙殺只出現過5次,且隔年幾乎都是股債雙漲。近來台股、美股都出現雙位數漲幅,但債市漲幅較小,主因大家還在等待聯準會最後一次升息,升息循環結束後,債券有補漲空間,目前看來有8成機率是在7月份進行最後一次升息,也有8成機率在今年底就會降息。

張雍川說明,過去聯準會升息循環,買進債券產品持有3年的收益率都很高,例如1999年達34%、2006年達21%、2018年達11.1%,所以大家可把握債券買點,特別是美國長天期公債、投資等級債券,都有難得的高收益率,其中先前大家擔心美國債務上限違約問題,現在看來已經過去了。

他也補充,若投資人想賺取聯準會降息後,債券上漲的資本利得,建議可買進追蹤長天期公債指數的ETF,因存續較長,當聯準會降息,公債每降1%,ETF價格會上漲17.5%;若投資人希望安穩領取,則可買投資級債券,殖利率大概在6%。若投資人對殖利率較為無感,可從債券價格來看,比如投資級債券現在價格大約90元,連平價的100元都不到,長期則會落在104元,所以隨著聯準會最後一次升息,有10幾%的上漲空間,所以現在債券多配一點,是比較好的建議。

不敗教主陳重銘推薦「100-年紀」的股債配置策略。(圖/記者王翊綺攝影)

▲不敗教主陳重銘推薦「100-年紀」的股債配置策略。(圖/記者王翊綺攝影)

不敗教主陳重銘也認為,投資等級債殖利率6%,已經是甜蜜買點,接近高股息,甚至比今年的金融股來得更好,預期明後年降息,若3年降息2%,未來還有資本利得空間,因股票波動大,債券、ETF是更安全的方法,相對低點且殖利率高,還有資本利得空間。

陳重銘表示,長期投資股優於債,但這只是「理論上」,投資人最大的問題是心魔,因為會擔心,反而把好的股票賣掉,例如金融海嘯有人買過幾10元的台積電、新冠疫情前賣200元,資金跑到公債去,結果台積電衝到600元。「除非你真的很厲害,但一般人都會被心魔影響,其實投資股票就是要久才能賺到錢,你做股債配置就可以很安心。」

陳重銘也分享「100-年紀」的股債配置策略,例如他今年57歲,年紀大了希望以安穩為主,就投資43%股票、57%債券;而30歲年輕人,則可採70%股票、30%債券的配置,會是很好的辦法,安心才走得長久。

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