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新新併再遇難關!新壽財務黑洞有夠大 吳東亮祭二招給金管會點頭

圖、文/鏡週刊

新壽財務缺口難解,吳東亮再度祭出死利差互抵準備金轉資本闖關

▲新壽財務缺口難解,吳東亮再度祭出死利差互抵準備金轉資本闖關。

其實,台新金內部很清楚,依照新新併現況,「第一關就會卡在金管會最在意的新壽財務穩健性問題,新壽後年接軌IFRS 17(國際財務報導準則第17號)、TW-ICS(新一代清償能力制度)後增資壓力仍不小,要如何補足千億元的財務缺口,才是吳東亮推動合併後的真正考驗。」吳家親友坦言。

新光金、新壽董座魏寶生雖數度對外強調,新團隊上任後,增資缺口已不到千億元,「但金管會尚未公布TW-ICS第四階段在地化和過渡措施,若以第三階段壓力測試來看,一次就要增資200億元,加上明年經濟情勢若有變化,新壽的增資壓力恐不小。」一名壽險業高層指出。

新光吳家老三、台新金董座吳東亮自然知道新壽增資壓力大,因此台新金總經理林維俊上週一對媒體表示,金管會核准台新新光金合併案後,將優先啟動銀行、證券兩子公司合併,屆時會保留台新銀、台新證名稱,但壽險要等後年才合併,新光人壽較台新人壽有品牌價值,仍會保留新光人壽名稱。

「說白了,金融市場眾所皆知,台新金是以小吃大,財務實力明顯不足,新壽要等後年才合併,就是吳東亮為了等新壽接軌IFRS 17、TW-ICS,確保財務沒問題後才要合併。」一名金控高層說。

換言之,新壽財務缺口的問題,得新壽自己想辦法度過接軌前難關,「台新金目前帳面現金約200多億元,台新金旗下台新人壽也得面臨接軌問題,至於出售彰銀股權取得資金,早被金管會壓住不准動用。」吳家親友點出吳東亮的困境。

吳東亮只得以時間換空間,「同時,他也透過壽險公會和金管會爭取,死利差互抵準備金轉列為資本,若是順利爭取成功,就會有1,200億元可挹注新壽,一口氣解決新壽增資困境。」吳家親友說。

若真如魏寶生所說增資缺口已不到千億元,那為何吳東亮還要打死利差互抵準備金的主意?原來,媒體報導,據KPMG報告指出,若把金管會已宣布的前三波在地化與過渡化措施計算,合併後新壽的TW-ICS仍是連續八年不及格,前3年的資本缺口更超過千億元,要到2034年才能達到金管會的標準。

面對吳東亮仍堅持打算以死利差互抵準備金轉列為資本,解決新壽財務問題,「死利差互抵準備金應放在負債項下,這是要給保戶,不是公司的,怎可挪到資本項下,自有資本不夠,就請大股東拿錢出來增資,這是大股東的義務,不會因為合併、改朝換代就有所改變。」金管會官員對本刊強調。

所謂死利差互抵責任準備金是壽險業預期保戶死亡和實際死亡落差,死亡率低,壽險支付保險金較少,就有死差益;早年壽險業因分紅保單有高額「利差損」,2003年,政府曾開放死差損益與利差損益互相抵用,2019年,壽險公會曾向金管會爭取死利差互抵準備金行政寬容遭拒。


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