投資怕賠又想賺？這招突破撞牆期　「做錯一步」錢就沒了

財經中心／師瑞德報導

在詭譎多變的全球投資環境中，台灣投資人正處於一個「想進攻卻又不敢棄守」的尷尬階段。根據富達國際今日發布的《2026全球投資人研究》，高達七成台灣投資人打算在未來一年加碼布局，但同時卻有逾三成的人計畫增加現金部位。這種「邊買邊存」的雙軌策略，反映出投資人對市場成長的渴望，以及對地緣政治與AI泡沫風險的深層焦慮。

高現金部位的兩面刃　市場機會與通膨折損

富達研究顯示，台灣投資人平均資產組合中，現金占比高達39%，股票為首選標的。雖有逾半數受訪者看好後市，但市場信心並未完全倒向樂觀，投資人傾向保留流動性以應對外部衝擊。

富達投信董事長李少傑對此直言，台灣投資人目前正處於「儲蓄轉向投資」的關鍵過渡期。然而，根據富達資本市場假設（Capital Market Assumption）推估，過度偏好現金將成為長期報酬的「隱形殺手」。

以投資一萬美元為例，若十年期間採取五成現金、五成股票的配置，實質回報僅能增至約12,071美元；反觀若全數配置於全球股票，資產增值能力則顯著提升至約14,381美元。若長期抱著現金不放，剔除通膨因素後，實質資產幾乎呈現零增長。

風險因子重組　AI泡沫與地緣政治成焦慮源

數據揭露，影響台灣投資人決策的三大隱憂中，地緣政治風險以54%高居榜首，通膨壓力緊隨其後（46%），而近期市場火熱的AI板塊是否出現修正（44%），更被視為不容忽視的威脅。

李少傑提醒，市場常見的錯誤在於將「降低風險」等同於「持有現金」。他強調，真正的風險管理在於資產配置與規劃的落實，「當市場修正導致比重偏離原始架構時，進行再平衡（Rebalancing）往往比急著出場觀望更關鍵。」