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防疫投資這樣做 鎖定美元投資級債有解

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文/MONEY錢

武漢肺炎襲擊中國,全球經濟跟著拉警報,投資下一步如何防疫成為關鍵

專家:回防強勢美國美元投資級債,兼顧收益機會與防禦

▲(圖/翻攝自MONEY錢)

新型冠狀病毒(武漢肺炎)疫情來勢洶洶,隨著全球確診病例暴增,中國不少省市進行封城管制、多國紛紛展開航班管制與人員隔離,造成港陸台為主的亞股出現恐慌崩跌,市場也持續關注疫情是否將對全球經濟、企業獲利帶來衝擊,投資人資產防疫該怎麼做?

保德信投信表示,短線因恐慌使得避險情緒升溫,風險性資產普遍出現較大震盪,亦須觀察對全球實體經濟及企業獲利等中長期影響,建議投資人提高風險意識,鎖定基本面及資金面較強勢的美元資產,以及具備較高投資評等的公司債,將是現階段相當合適持有的「防疫型資產」。

◆防疫資產這樣挑-1.美元計價資產

由於美中貿易談判未來仍有變數,且智慧財產權等爭議議題皆被延至第二階段之後,現又有肺炎疫情干擾,在市場不確定性未除、降息寬鬆的環境下,美元資產相對具備防護力。

觀察美國近來公布的經濟數據仍相當亮麗,如耐久財訂單及非國防資本財新訂單連續兩個月止穩,配合去年第4季消費回溫,經濟強勢成長,企業獲利表現亮眼,預期可支撐美國GDP持穩於2.0%。另外,由於油價大幅滑落也減輕通膨壓力,加上各國寬鬆政策不變,整體經濟維持穩健成長態勢不變。

◆防疫資產這樣挑-2.投資級公司債

一般來說,美元投資等級債往往被視為較安穩資產,在波動加劇環境中,能有效降低資產波動,提供較穩健收益。當前投資市場氛圍偏保守,信用評等較高的投資等級債可望持續受惠,預期在2020年震盪的投資環境中,美元投資等級債可望扮演重要收益來源與降低波動的資產。

保德信投信表示,目前新型冠狀病毒疫情主要在中國大陸境內發展,預期對全球實體經濟影響有限,投資等級企業債券利差有望收斂,建議加碼投資等級債,掌握資金流入及穩健收益機會。此外,美國聯準會維持寬鬆政策,提供債券孳息的良好環境;相較於成熟國家政府公債殖利率處於低點,相較之下,美元投資等級債殖利率近3%,提供不錯的收益水準,可望延續去年態勢,持續吸引資金流入。

精挑最純「美」味 聚焦美國美元公司債基金

但觀察國內核備境外基金當中,純美元投資等級公司債券基金標的選擇並不多,PGIM美國公司債基金投資組合當中,佈局以美國為主,配置超過95%的投資級債券,其中約9成是投資級公司債,更是100%為美元債,在同類型產品中極具特色。

PGIM固定收益團隊這樣看

擁有超過300位全球頂尖投資專家、平均投資經驗達29年的PGIM固定收益團隊認為,2020年金融市場將具備: 高波動、利率寬鬆、追逐收益及美國優勢等四大特色。首先,利率下行、高波動的市場環境等晚期經濟循環現象將延續至未來數年,將支持信用債持續創造超額報酬表現,第二,寬鬆刺激仍是未來數年的政策主軸。投資人心態謹慎,都將促使市場持續追逐收益,有利信用債券後續表現。

此外,美國經濟成長、利率水準相對較高,將持續吸引國際資金,除此之外,美國對貿易戰具主導態勢,因此預期強勢美元將持續。整體來看,美元投資等級債券將是今年重要必備的資產主流,投資部位不可不備。

※本文由Money錢授權刊載,未經同意禁止轉載。原文在此

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