全球股市動盪!債市基金績效曝 波灣富裕債3年漲37%

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記者戴玉翔/台北報導

由於國際情勢影響,全球股市近來動盪不安,台灣許多投資人都在積極尋求避風港,也因此近來包含高收益債、投資級債、市政債、MBS、政府債在內的債券型基金買氣搶搶滾,已連續22周吸金。而台灣核備境外所有債券型基金中,就有一檔債券基金不僅具備高債信、抗通膨及獨特區域配置等優勢,最重要的是觀察其三年報酬率,以漲幅36.95%績效位居第一,今年來亦有近6%的報酬表現。

▲近來包含高收益債、投資級債、政府債在內的債券型基金買氣搶搶滾,已連續22周吸金。(示意圖/翻攝自Pixabay)

根據理柏資訊統計台灣核備境外所有債券型基金中,三年報酬率居前十名的包括投資於波灣債、投資級公司債、高收益債、新興債及複合債等各類型債券基金,其中排名第一的就是於今年Q1剛剛核備登台的「富蘭克林坦伯頓波灣富裕債券基金」,它三年來漲幅高達36.95%,績效表現最為突出,且今年來亦有近6%的報酬表現,可以說是短中長期績效皆處於領先地位。

▲境外債券型基金績效。(圖表/記者戴玉翔製作)

富坦波灣富裕債券基金是全球極少數僅專注投資於波灣的債券基金,也是台灣核備唯一以投資波灣債市為主的債券基金,現階段配置以美元計價債為主、波灣主權債為多。

基金主要投資於波灣國家合作理事會(GCC)六個成員國家所發行的美元計價政府債或公司債,而這六個成員國家包括:沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國、卡達、科威特、阿曼和巴林。此區域最著名的特色便是皆為產油富裕國度,若是以波灣六國在全球的富裕排名來看,卡達排名全球第4名,阿拉伯聯合大公國排全球第11名,就算是六國中財政較為脆弱阿曼,也排在全球第50名。

至於為何將基金鎖定在「波灣債市」?這是因為波灣債市擁有4項優勢,一是波灣為全球主要富裕的區域,在基金布局的六國之中,全球富裕排名最低也在50名以內,政府負債壓力低於其他地區;二是相較於全球主要國家央行印鈔救市、財政部大肆舉債支出時,波灣政府卻仍嚴守傳統的財政撙節政策;三是近年來六個成員國家有感於經濟不能再高度仰賴能源收入,若是油價崩跌恐將對國內經濟造成強烈影響,於是相繼推出新的願景計畫,積極分散經濟對石油能源的依賴,並投資可再生能源,產業朝向多元化發展,也讓人看見其更多的可能性;四是過去全球投資專業機構大多投資在歐美、亞洲等地,甚少著墨於波灣國度,因此有許多潛藏的機會未被挖掘,若是能夠提早布局波灣,就能搶佔先機。

且根據第一阿布達比銀行統計,今年上半年波灣債市的發債量為整體新興債市的17%,強勢貨幣計價債券規模累積至5,360億美元,其中約75%債券為A-以上之高信用評級,突顯整個區域債券的信用品質佳,為全球資金競相投資的新天地。

富蘭克林坦伯頓波灣富裕債券基金之所以能繳出亮眼的績效,首先它的基金經理人是有著「阿拉伯資本市場投資教父」美譽的莫海迪.柯弗,他曾經獲得最佳全球伊斯蘭債基金經理人、中東北非基金經理人個人傑出成就獎等殊榮,最重要的是他本人投資中東北非債市經驗已超過20年,甚至直接將辦公室就設立在杜拜,近距離觀察投資標的,做出最準確的布局。

除此之外,該基金還擁有3大領先,第一是相較其他利差型債市(高收益債、新興債市),波灣債市表現更為突出,加上基金經理團隊靈活的操盤策略,將為基金帶來更佳布局;二是全球經濟在解封的影響下,能源需求開始復甦,在預期需求大量回籠下,石油價格領先其他商品如基本金屬,展開反彈,生為產油國的波灣六國也因此有了顯著的產油收人。最後就是波灣國家的疫苗接種率也是領先,如今疫苗已成為重要的戰略物資,各國紛紛出招希望取得更多疫苗,若是國內人民都接種疫苗後,有助於經濟的成長,而波灣國家相較世界而言,不僅疫情解封速度較快,死亡率偏低,篩檢率也較高。且在全球疫苗接種的前十大國家中,波灣國家即佔了三國,其中阿拉伯聯合大公國平均每100人接種175劑位居全球第一。

理財專家表示,波灣六國今年經濟成長率可達2~3%,前兩大經濟體沙國和阿聯明年成長率預期可超過4%,且IMF認同沙國進行的多項改革,其實不僅沙國,阿聯等國來自於石油以外的成長成效優異,有利於繼續強化波灣國家的主權債信,整體而言,看好波灣國家未來五年經濟和石油以外的成長動能。

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