疫後佈局「股+債」!平衡型基金超夯 富坦穩月收年漲2成

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記者戴玉翔/台北報導

全球投資環境動盪不安,在疫情因為變種病毒株的入侵再度升溫,以及投資人等待聯準會九月利率會議將釋出更多政策指引之際,美股陷入高檔震盪,但與其費心猜測聯準會何時開始退場,不如提前做好順應景氣及政策,提早卡位下一波行情的趨勢主流。至於投資人該如何在其中有效率且穩定的擴大自己的小金庫,那就要靠「平衡型基金」,打造股債雙收的靈活資產配置,在後疫情時代也能穩穩賺!

▲在疫情升溫,以及投資人等待聯準會釋出更多政策指引之際,美股陷入高檔震盪。(示意圖/翻攝自Pixabay)

根據理柏資訊統計國內核備境外美國平衡型基金績效,近一年以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金上漲20%,於同類型基金中表現最佳,上半年也以超過9%的績效領先同類型基金。即便是Q3全球疫情因為變種病毒株的入侵再度升溫,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金也有超過1%的漲幅。

▲美國平衡型基金績效。(圖表/記者戴玉翔製作)

至於為何富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金近一年以來績效能夠勝出?最主要是因為它是一檔股票債券兼備的平衡型基金,截至七月底,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金股權比重68%、債券配置27%。且該基金自去年疫情爆發後,加碼受惠景氣復甦的價值型股票,成為在近一年、今年上半年表現領先的主因。

在股市方面,基金分別以股票比重的23%布局具有價值補漲題材的產業,包含金融、能源、原物料、工業等;以股票比重的20%布局具有創新成長題材的產業,包含科技、醫療、耐久財等;最後以股票比重的24%布局具有穩健配置題材的產業,包含公用事業、通訊服務、民生消費等,建立攻守兼備的投資組合。

若以持有比重來看,截至七月底,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金占比最高的前兩大產業為醫療及公用事業,比重各約12%,包含美國最大的綜合醫院醫療保健服務提供商Community Health Systems, Inc.,以及輝瑞、世界上最大的製藥企業之一的默克公司及艾柏維等製藥股,在八月上旬美國疫情升溫期間支撐基金績效表現。此外,拜登政府力推多項刺激、政府補助及支出計畫,其中最吸睛的就是基礎建設法案及投資,看好公用事業公司成為綠色經濟轉型趨勢下的受惠標的。

同時,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金擁有「三重收益策略」,分別是股利、債息以及權利金,股利方面聚焦受景氣變化影響小的產業,像是醫療保健、公用事業、金融等,爭取穩定配發股利;債息方面投資違約率下降,基本面佳的高收益債,抗波動的高評級債等;權利金方面則是賣出看漲買權部位,換取穩定的高息收益機會,由此創造年化配息約6%的優異收益水準,加上每月配息的優勢,可成為現階段的布局要角。

理財專家表示,隨著疫苗施打及更多經濟活動重返常軌,看好消費支出動能將支持美國經濟維持穩健增長,有利於股市及公司債表現。面臨市場變化迅速、政府寬鬆政策可能轉向及許多資產價格評價並不便宜的投資環境,保持靈活彈性的資產配置策略,將持續在不同資產類別及產業中發掘獲利機會。

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