綁定AMD、博通！「這封測大廠」Q2獲利暴增131%　目標價衝365元

封測廠力成（6239）受惠DRAM市場需求旺盛，加上AI伺服器帶動NAND應用需求升溫，第2季交出漂亮的成績單。單季稅後獲利達22.19億元，較上季成長逾2成、年增幅高達131%，寫下近10季新高，單季EPS為3元；累計上半年稅後純益40.63億元，年增90.3%，EPS達5.5元。法人報告指出，考量記憶體封裝訂單能見度佳，加上力成與AMD、博通的合作案陸續拍板，將目標價由308元大幅上修至365元，並維持「買進」評等。不過，台股昨（30）日盤勢震盪劇烈，力成同步受到拖累，股價收黑下跌14元、跌幅6.13%，終場報214.5元。

這封測大廠綁定AMD、博通　目標價衝365元 報告分析，記憶體封裝需求依舊維持強勁動能，力成近年積極朝先進封裝廠轉型，與AMD、博通展開深度合作，相關訂單預計自2027年起挹注營收。雖然FOPLP初期月產能規劃由3,000片下修至2,000片，但法人預估量產進度不受影響，仍可望於2027年中如期投產AMD的AI相關產品。

法人進一步預估，力成2027年營收年增率上看21.6%，稅後EPS上修至18.24元（前次預估為18.2元）。由於與AMD、博通的合作案已底定，加上AI及光通訊產品可望自2027年起開始貢獻營收，因此將本益比評價由17倍調升至20倍，目標價同步由308元上修至365元，並維持「買進」投資建議。

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