0050換股名單明開牌！陳重銘點名這檔優化版ETF搶先佈局　績效碾壓0050

元大台灣50（0050）預計於9月4日正式公告最新成分股調整結果，市場高度預測生技股藥華藥（6446）因市值躍升且流通率高達89.77%，極具進榜資格。面對投資人熱議是否該提前買進個股等待抬轎，財經專家「不敗教主」陳重銘指出，直接買個股風險較高，透過選股邏輯相似且搶先換股的「優化版ETF」進行間接布局，反而是能穩穩獲取「抬轎紅利」的明智策略。

【藥華藥有望進0050？市場關注9月調整】 陳重銘在臉書表示，0050即將進行成分股調整，市場對藥華藥被納入的討論度相當高。他指出，藥華藥目前市值排名已擠進前段班，流通性也符合市場關注條件，因此成為本次調整的熱門觀察標的。

不過，陳重銘認為，直接買進個股等待ETF納入，仍存在不確定性。畢竟成分股調整最終結果尚未公布，個股本身也可能受到市場波動影響，因此他個人更傾向透過ETF間接布局。

【009816已先納入藥華藥 提前一個月換股成焦點】 陳重銘點名凱基台灣TOP50（009816），認為其換股機制與0050有時間差，因此可能出現提前布局大型股的情況。

009816追蹤的指數每年於2月、5月、8月及11月進行定期審核，0050則通常在3月、6月、9月及12月調整。換句話說，兩者的調整節奏存在約一個月的時間差。

009816日前最新一次成分股調整，已納入研華（2395）、群創（3481）及藥華藥（6446），並剔除京元電子（2449）、世芯-KY（3661）及穎崴（6515）。此次異動已於8月下旬生效，藥華藥也正式進入009816持股名單。

陳重銘表示，過去包括鴻勁、金像電、欣興及臻鼎-KY等個股，009816都曾較0050更早布局，因此若未來0050調整名單與009816出現重疊，也可能讓市場再度關注這種「提前卡位」現象。

【股市震盪後反彈 陳重銘比較兩檔ETF表現】 談到近期台股走勢，陳重銘形容，市場揮別7月的低迷後，8月呈現「驚驚漲」格局。

依他統計，在7月1日至9月1日的市場波動期間，0050報酬率為負0.22%，009816則上漲0.38%；若觀察7月31日至9月1日的反彈行情，0050上漲5.44%，009816則上漲8.46%，兩者表現出現差距。

他進一步以009816上市以來至9月1日的數據比較，0050報酬率為49.57%，009816則為54.72%。不過，這類績效比較仍取決於統計區間，過去表現並不代表未來一定會持續領先。

【不只看市值 009816限制台積電權重】 陳重銘認為，兩檔ETF最大的差異之一，在於指數編製邏輯。

0050追蹤台灣50指數，主要以大型權值股為核心；而009816追蹤的「臺灣指數公司特選臺灣TOP 50指數」，除考量市值外，也加入近4季稅後純益為正等條件，藉此篩選具獲利能力的企業。

此外，009816對單一成分股權重設有不同設計。以9月1日持股資料來看，009816台積電權重約40.78%，其餘權重則分配給聯發科、台達電、鴻海及其他大型企業。

陳重銘認為，在AI產業題材持續擴散、相關供應鏈多點開花的背景下，降低單一權值股集中度，有機會讓ETF涵蓋更多AI產業受惠企業，這也是他認為009816近期表現相對突出的原因之一。

【不配息也是特色 適合長期累積資產？】 除了選股邏輯外，009816另一項特色就是「不配息」。陳重銘認為，對於沒有現金流需求、希望長期累積資產的投資人而言，不配息可避免投資人領取股利後，再自行進行再投資所產生的交易成本。

不過，是否配息仍取決於投資人的資金需求與理財目標。需要定期現金流的投資人，與偏好資本成長、長期累積資產的投資人，適合的ETF策略並不完全相同。

陳重銘最後強調，投資市場沒有永遠不敗的公式，理論終究只是參考，真正重要的仍是長期績效與指數設計。他認為，若投資人看好大型權值股與AI產業的長期發展，可以持續觀察具備不同選股邏輯的ETF；至於009816是否能持續維持相對優勢，以及本次0050換股結果是否真的出現藥華藥，市場很快就會揭曉。

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