拉回別怕！Q4台股攻堅　抗震收益靠這「4類股」

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台股第四季迎旺季攻堅，AI主攻與金融傳產防禦雙軌並行，資金流動性改善與CSP資本支出推升供應鏈能見度。透過多元產業配置平衡波動，法人建議以分批佈局或定期定額應對總經變數。

時序將步入2026年第四季，台股大盤在經過第三季高檔拉回洗牌後，多頭架構依然穩固。大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠指出，全球貨幣政策轉向與產業基本面強勁拉貨，將成為第四季台股向上攻堅的雙核心引擎，整體大盤呈現「AI為主攻、金融與傳產為防禦底座」的健康輪動格局。

全球流動性改善與科技拉貨潮助攻

全球金融市場流動性顯著改善，不僅壓低企業資金成本，更有助於外資回流亞太高成長市場，為台股高檔資金動能注入強心針。

第四季進入傳統科技新品備貨與消費旺季，加上美系四大雲端服務供應商（CSP）持續擴大AI基礎建設資本支出，台股供應鏈由晶圓代工先進製程、光通訊，一路延伸至伺服器組裝與液冷散熱，接單能見度已直通2027年。次世代AI PC與智慧型手機終端普及率提升，亦帶動IC通路與消費電子板塊補漲。

金融與傳產穩健築底　發揮防禦功用

非電族群方面，金融業受惠於前三季資本利得與手續費收入爆發，全年獲利有望創歷史新高，搭配高股息特性與法說會利多，持續發揮防禦與撐盤效果；航運與重電基建則因運價支援及全球轉型需求，提供額外營運彈性。

整體資金輪動加速轉向兼具「AI終端量產」、「高息防禦」與「基礎建設剛性需求」的多重產業組合，大華優利高填息30（00918）憑藉均衡且全方位的產業陣容，成為機構法人與散戶資金在高檔拉回時進行戰略性佈局的防禦利器。

四足鼎立配置　打造抗震收益組合

觀察00918成分股結構，其配置邏輯顯著跳脫單一AI伺服器的傳統範疇，呈現「電腦周邊與AI終端、金融保險、航運物流以及電子通路」四足鼎立的堅實防禦形態。

在科技硬體方面，除了搭上AI伺服器商機的緯穎（6669）與廣達（2382）外，00918更重倉佈局AI PC與終端硬體大廠華碩（2357）、技嘉（2376）及IC通路龍頭大聯大（3702）。隨著供應鏈拉貨潮全面擴散至下游品牌端與通路網，為00918注入極具長線營運題材的資本利得動能。

傳統產業與高股息防禦族群的戰略佈局同樣深厚，包含兆豐金（2886）、第一金（2892）、永豐金（2890）等兼具高資本適足率與法說利多的金控指標，亦涵蓋航運龍頭華航（2610）與長榮（2603），以及半導體廠房工程大廠漢唐（2404）等標的。這種交叉佈局能有效發揮分散風險與提高組合填息率的雙重效果，特別適合在台股高檔攻堅之際，提供下檔支撐與穩健現金流。

總結與投資建議

整體而言，雖然市場仍需密切關注公債殖利率波動與地緣政治變數，但在全球AI資本支出不減、資金面轉趨寬鬆的加持下，台股第四季可望迎接傳統旺季與作帳行情。

大華銀投信提醒，雖然00918選股邏輯強調高填息紀錄與多產業配置，但投資人面對波段行情時，不宜過度押寶單一產業，仍應留意總經動態，建議採取單筆分批布局或透過高股息ETF定期定額，理性參與第四季行情。

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