台股衝破歷史高點　降息、AI雙利多護航　這2檔績效好驚人

財經中心／余國棟報導  

全球股市今年表現亮眼，儘管4月因美國總統川普，推動對等關稅政策引發「人造熊市」議題，但回顧整體市場，台股融資餘額大幅下降使籌碼更為乾淨，加上人工智慧（AI）、高效能運算等科技題材持續發酵，台股強勢上攻，突破25600點創歷史新高。國泰投信表示，憑藉對產業趨勢的深入掌握與精準的選股策略，旗下國泰中小成長基金，半年來績效位居同類型基金第一名，近3個月報酬率更逼近4成，同期間的國泰大中華基金則以46.76%的報酬率表現亮眼。

國泰中小成長基金經理人林易衡表示，回顧年初市場情勢，美國總統川普上任後不確定性升高，基金在4月股災前提前汰弱留強，聚焦長線具潛力且不易受景氣循環影響的防禦股，有效降低波動風險。近半年來個股輪動快速，AI晶片升級趨勢下，PCB、測試介面及設備、電源等規格皆將顯著提升，憑藉對產業的深入了解與靈活應變能力，在快速變動的市場中得以掌握投資先機。

隨著對等關稅不確定性逐步解除，台股正式重啟多頭行情，國泰大中華基金經理人林靜怡則指出，美國目前正處於總體經濟「軟著陸」階段，表現為就業市場疲弱、美國公布8月非農就業數據僅增加2.2萬人遠低於市場預期，以及ISM製造業PMI連續6個月低於50，這些因素使聯準會（FED）9月降息機率大增，未來在政治壓力加劇下，降息空間可能超出市場預期，資金行情可望延續。

在基本面方面，林靜怡認為，目前電子業中以AI題材最具動能，基金投資策略持續聚焦AI相關個股。明年各大雲端服務業者（CSP）資本支出年增率預估可達26%，Meta與Microsoft近期更上修預算；而由OpenAI、Softbank、Oracle推動的大型算力平台「Stargate」星際之門計畫，也將帶動伺服器機架等相關需求；此外，OpenAI與博通合作開發自研AI晶片，博通更宣布取得100億美元XPU晶片大單，顯示AI需求仍在成長軌道上。雖然部分個股評價已高，但在AI受惠族群中，透過慎選標的，表現仍有機會優於大盤。

市場預期聯準會將於9月進行降息，目前股市處於高點，面對高位階市場，在操作上宜採「選股不選市」策略，國泰投信建議投資人可透過定期定額、逢低加碼方式布局國泰中小成長基金、國泰大中華基金等長期表現優異的基金，善用專業團隊來讓個人投資組合升級。

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