AI光傳輸不能等？ CPO顯學台廠14檔
「電轉光」（以光訊號取代電訊號傳輸）已成為下一世代運算基礎設施的絕對關鍵。這波從800G邁向1.6T、甚至未來3.2T的高速傳輸需求，不僅帶動光模組、交換器及上游關鍵元件進入新一輪的擴產與升級週期，更讓具備革命性突破的共封裝光學（CPO）價值鏈，一躍成為全球資本市場最矚目的焦點。面對這波席捲全球的矽光子與CPO投資狂潮，市場資金正瘋狂追逐相關概念股。美股光學與商用雷射元件大廠Lumentum最新財報也繳出優於市場預期的成績，受惠AI資料中心高速光通訊需求持續升溫，單季營收達10.1億美元，較去年同期大增109%；調整後每股盈餘3.23美元，遠高於去年同期的0.88美元，營收與獲利雙雙超越分析師預期。
展望本季，Lumentum預估調整後每股盈餘將達4.05至4.35美元，營收中間值約12.5億美元，同樣高於市場原先預估的每股盈餘3.61美元及營收11.6億美元。強勁財測進一步強化市場對AI光通訊景氣延續的預期，激勵盤後股價一度上漲約3.5%。法人指出，隨AI運算叢集規模持續擴大，資料中心內部高速傳輸需求同步攀升，800G與1.6T等高速光模組升級趨勢，持續推升光學元件及高速網通設備需求。針對產業長線技術發展，Lumentum執行長Michael Hurlston表示，隨AI算力工作負載對傳輸速度與頻寬需求快速提升，資料中心架構正逐步轉向以光學連結作為重要連接方式，傳統電訊號傳輸面臨功耗與距離限制，光學連結在資料中心內的重要性持續提高。
Hurlston指出，客戶正持續推進CPO布局，且最新釋出的需求訊號較前一次更加強勁。公司預期，用於CPO的超高功率雷射晶片需求將自2027年下半年開始放量，領先客戶並規劃於2028年展開大規模部署，顯示CPO商用化時程已逐步明朗。法人分析，AI資料中心進一步朝1.6T及更高速率升級，未來CPO架構導入亦將大幅增加雷射光源、高速光收發元件及相關光纖連接需求。隨國際大廠財報與展望持續驗證AI光通訊需求強勁，也帶動台股相關供應鏈受市場高度關注，包含智邦（2345）、聯鈞（3450）、全新（2455）、聯亞（3081）、穩懋（3105）、波若威（3163）、光環（3234）、上詮（3363）、前鼎（4908）、眾達-KY（4977）、華星光（4979）、統新（6426）、光聖（6442）及創威（6530）等概念股，後市營運動能可期。
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