Q2獲利飆285%！「這大廠」目標價卻遭調降至505元　法人揭關鍵隱憂

記者王文承台北報導

2026/08/18 02:00:00

PCB鑽針大廠尖點第二季財報繳出亮眼成績，營收與獲利同步創下歷史新高，EPS達2.08元，上半年表現強勁。然而，受中國APT鎢粉報價自高點滑落影響，法人評估尖點下半年鑽針平均售價成長力道恐趨緩。儘管AI主機板與載板需求持續熱絡，且產能與產品組合升級具備優勢，法人仍下修尖點2026年與2027年EPS預估，目標價調整為505元。不過，基於AI帶動PCB製程升級與鑽針需求提升，法人維持「買進」評等，看好尖點長期獲利成長動能，投資人可持續關注後續營運表現。

PCB鑽針廠尖點（8021）公布最新財報，第2季營收與獲利雙雙寫下歷史新猷。不過法人隨即出具報告指出，受中國APT鎢粉報價自第1季高點明顯滑落影響，尖點下半年鑽針平均售價（ASP）成長力道恐將趨緩，因此調降2026年、2027年EPS預估，目標價同步下修至505元。尖點昨（17）日股價收在428元，下跌6元、跌幅1.38%。

這大廠目標價遭調降至505元　法人揭隱憂

法人指出，儘管鑽針產能逐季開出、產品組合升級持續墊高ASP，加上AI主機板及載板需求維持熱絡，因此評等依舊維持「買進」；但考量中國APT鎢粉報價明顯回落，將尖點2026年稅後EPS預估由原先估算的9.88元下修至8.83元（年增232.9%），2027年則由原估20.01元下修至16.83元（年增91.0%）。

評價基礎方面，法人認為AI趨勢推升PCB與IC載板製程難度，客戶端也積極擴產，帶動鑽針需求同步走揚，將持續支撐尖點獲利成長動能，因此仍以2027年獲利作為評價依據，本益比維持30倍，目標價下修至505元。

財報數字部分，尖點第2季稅後淨利達3.02億元，季增78.87%、年增285.5%，EPS為2.08元，寫下連續3季歷史新高紀錄；累計上半年稅後淨利4.71億元、年增261.41%，EPS則為3.25元。

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