【台股盤前】美債降溫美股止3黑！台指夜盤彈302點 台股今拚中止跌勢
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美股三大指數週三（19日）小幅收高，同步終止連續3個交易日跌勢，道瓊工業指數上漲41.38點、漲幅0.16%，收在26331.09點；標普500指數上漲16.22點、漲幅0.21%，收7707.98點；那斯達克指數上漲119.65點、漲幅0.22%，收53463.05點。不過費城半導體指數逆勢重挫254.23點、跌幅2.12%，收11738.23點，顯示科技股雖有止穩跡象，半導體賣壓仍未完全退場。美股三大指數止跌，加上美債殖利率回落，台指期夜盤大漲302點、台積電期貨漲13元，台股今（20）日有望展開反彈、力拚中止跌勢。
美股止跌關鍵來自債市壓力暫時降溫。美國財政部長貝森特宣布，將10年期至30年期公債的流動性支持回購規模至少提高一倍，範圍涵蓋20年期公債，消息帶動長天期美債價格走強，30年期美債殖利率從本週一度突破5.3%的近20年高點回落至約5.18%，10年期美債殖利率也降至約4.64%，暫時減輕高殖利率對股票估值帶來的壓力。
不過，聯準會利率政策仍是市場最大變數。最新會議紀要顯示，多名官員仍偏向升息，並認為如果通膨無法迅速降溫，未來可能需要進一步緊縮；該次會議共有3名官員投票支持升息。這也意味美債殖利率雖然短線回落，市場對利率重新走高的戒心仍不能完全解除。
台股昨日遭遇沉重賣壓，加權指數終場下跌589.33點、跌幅1.30%，收44719.35點，成交值達8478.6億元。籌碼面同步偏空，三大法人合計賣超753.6億元，其中外資賣超416.4億元、投信賣超166億元、自營商賣超171.2億元，官股也賣超19.2億元，法人資金退場仍是短線盤勢壓力。
不過，台股今日開盤前出現反彈契機。台指期夜盤上漲302點，台積電期貨盤後上漲13元，兩項重要領先指標同步翻紅，在美股三大指數結束連3黑後，有利台股早盤多方重新集結。尤其台積電昨日現貨下跌30元，若今日能跟隨期貨反彈，將成為大盤能否快速收復失土的重要關鍵。
昨日融資增加11.78億元，但融券減少約1.61萬張。在指數重挫之際融資不減反增，代表部分散戶進場搶反彈，若今日開高後無法持續放量上攻，短線套牢賣壓仍可能出籠，因此反彈力道能否延續，仍要觀察外資態度及台積電等大型權值股表現。
倫元投顧王春盛分析師認為，美財政部宣布加碼回購長天期公債，殖利率明顯回落，美股四大指數漲多跌少，台指期貨夜盤回穩上漲300多點，台股短線有望於季線上下震盪，今日盤面觀察指標為被動元件、記憶體、機器人、矽光子、PCB及光學鏡頭等族群，投資朋友持股可採汰弱留並把握績優股逢低分批布局的機會。
值得注意的是，美股雖然止跌，半導體族群卻持續承壓，費半指數逆勢下跌2.12%，恐使台股電子權值股反彈空間受到壓抑。市場對AI支出與獲利能力的疑慮尚未消散，加上利率環境仍偏高，資金對高本益比科技股態度轉趨謹慎。
個股方面則呈現明顯分化。南韓記憶體大廠SK海力士ADR上漲約0.4%，董事會並批准規模40兆韓元的庫藏股計畫；Marvell則在與Google深化TPU晶片合作消息帶動下大漲近10%，相較之下，Google長期合作夥伴博通重挫4.61%，顯示AI供應鏈資金正在快速輪動。
此外，莫德納與Merck共同開發的個人化mRNA癌症疫苗後期試驗傳出正面結果，帶動莫德納暴漲約177%，Merck同步大漲逾12%，也讓美股資金從半導體轉往生技、製藥等題材股。
台股今日具備技術性反彈條件，美股三大指數止跌、美債殖利率下降，加上台指期夜盤及台積電期貨雙雙走高，都是正面訊號；但費半重挫2.12%、法人昨日大舉賣超，以及融資逆勢增加，仍是不能忽視的風險。
投資人可觀察台積電能否帶領指數站穩，以及外資賣壓是否縮小，在反彈格局尚未完全確認前，仍不宜過度追高，可優先留意基本面佳、法人籌碼穩定及具實質業績支撐的個股。
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