2023投資關鍵字是「它」!謝金河看2數據曝解答:升息鷹派都沒提這點

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記者戴玉翔/台北報導

謝金河說,戰略轉向(Pivot)或許是2023投資重要焦點。(圖/資料照)

▲謝金河說,戰略轉向(Pivot)或許是2023投資重要焦點。(圖/資料照)

面對高通膨挑戰,美國聯準會(Fed)今年一口氣升息17碼,將政策利率拉升在3.75~4%區間,這也引發市場震盪,而眾人也紛紛尋找2023年的投資策略,對此,財信傳媒董事長謝金河表示,從美國CPI以及各國減美債的餘額來看,「戰略轉向(Pivot)」或許是2023投資重要焦點。

謝金河表示,這個禮拜的數字台灣與元大寶華研究院退休的梁國源院長一起討論經濟前景,談到FED的貨幣政策,梁院長提到一個專有名詞Pivot,這個字眼自己不常用,後來研究一下,原來是戰略轉向的意思,從地緣政治到貨幣政策都可以涵蓋。

謝金河提到,先探投資週刊黃啓乙PO了一張很值得仔細檢視的圖表,他把這兩年的美國CPI逐月列表,去年美國CPI逐月升高,從1.4、1.7、2.6到4月4.2%,這個時候通膨已經上來,但美國經濟學家克魯曼說這是短期現象。到了5月5%、6月5.4%、8月5.3%、9月5.4%,此時美國財政部長葉倫仍說是短期現象。到了10月6.2%,這個時候聯準會主席鮑爾才站出來說要強力抗通膨,FED對通膨誤判,2月俄羅斯入侵烏克蘭,也造成今年通膨燎原之勢,CPI到6月出現9.1%的最高點!

謝金河說,去年看通膨是短期現象的克魯曼是最大輸家,而一路警告通膨的前任美國財政部長勞倫斯·薩默斯(Lawrence Summers)及聯準會的詹姆斯·B·布拉德(James Bullard)則是大贏家。

今年12月再升息兩碼,看起來各方有共識,但明年的升息路徑,大家看法不同,像這兩天,Allianz的穆罕默德·埃里安(Mohamed El-Erian)警告FED不要給市場錯誤的訊息,他們認為聯準會應該一口氣升息升到底,把通膨殺死,再回頭救經濟。但克魯曼仍然堅持到2024,利率可能低到大家想像不到,克魯曼已經槓龜一次,這次市場信他的不多。

不過,過去CRB最高點479,現在在275,美國10年債殖利率從4.279%掉到3.51%,油價從俄烏戰爭的最高點下跌逾40%,接下來,11月CPI扣抵去年6.8%,12月扣抵7%,看起來數字會快速下降。黃啓乙認為這兩年CPI可能完成死亡交叉!

謝金河說,這一次道瓊工業指數大漲,距歷史最高點只差二千多點,似乎有一點詭異。先探投資週刊魏聖峰也列出今年各國減美債的餘額,日本少1838億美元,中國少1351億美元,台灣也減341億美元,美國國債流動性及美國30兆美元債務,「如果沒有止境的升息,美國可能是大輸家,這點升息鷹派專家都沒有提到。」梁院長提到的Pivot,值得大家研究,這個戰略轉向是2023投資重要焦點!

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