台積電不能缺「它」！野村「稀土ETF」神操作　AI基建礦戰開打

財經中心／師瑞德報導

在全球地緣政治博弈與AI算力狂潮的夾擊下，市場資金正從傳統石油迅速轉移至具有戰略價值的稀缺資源。當各國為了搶奪高科技關鍵原料而競相重組供應鏈時，資源安全已成為國家競爭力的決勝點。

野村投信21日宣布，將於6月1日募集全台首檔「野村稀土關鍵資源ETF（009821）」，透過鎖定「稀土、鈾、黃金」三大核心資產，企圖為投資人打造一套直攻AI能源核心、兼具成長與防禦能力的完整布局架構。

從軍工到AI的隱形命脈　為何稀土成了必爭之地？

稀土作為高科技產業的「維他命」，其地位在AI資料中心與高效運算需求爆炸的背景下顯得尤為重要。野村稀土關鍵資源ETF經理人張怡琳直言，稀土已不僅是傳統工業材料，更是支撐AI晶片、半導體、電動車與軍工技術的核心元素。

以釹、鏑等稀土元素為例，它們是高效能磁鐵與馬達的靈魂，而鎵、鍺等元素在光電與晶片領域更扮演不可或缺的角色。張怡琳分析，儘管美國、澳洲與加拿大等地近年積極推動稀土在地化生產，但受到礦產開採與產能建置長達十年的周期限制，短期內全球供應結構仍難以擺脫既有體系的壟斷。因此，在電動車滲透率提升與風電需求強勁的支撐下，高性能磁材的市場供需缺口將持續擴大。

核能復興推動鈾礦轉型　戰略價值躍升

如果說稀土是科技創新的引擎，鈾礦則是能源轉型的定海神針。面對AI產業用電量激增帶來的能源缺口，核能因具備穩定基載電力與極低碳排的特性，正重新贏得全球主要經濟體的青睞。

野村投信投資策略部副總經理樓克望認為，鈾的戰略地位已大幅提升，「在能源安全與低碳轉型的雙重壓力下，核能已是唯一能同時兼顧基載電力與減碳目標的方案。」

隨著各國紛紛延長舊有核電廠壽命並規劃新建反應爐，加上過去十年全球礦商在開採端的投資嚴重不足，鈾礦供應目前處於「偏緊」狀態，這也使鈾價具備長期向上的支撐力道。

去美元化浪潮下　黃金捍衛資產安全

儘管產業鏈前景看好，但面對複雜的國際環境，投資組合仍需強力的避險防線。樓克望表示，黃金在當前通膨壓力與實質利率波動的環境下，再度顯現其不可替代的避險功能。

特別是在全球央行持續增持黃金儲備、各國加速推動「去美元化」的趨勢中，黃金已成為信用體系波動時的最終錨定資產。即便短期金價會受到市場資金流動影響而震盪，但作為投資組合中的防禦性資產，黃金提供了關鍵的流動性與防禦彈性。

打破單一資源波動　策略性配置降低風險

為了降低投資人對單一礦產高波動的焦慮，009821採取了平衡配置的策略。該ETF追蹤NYSE TIP全球稀土與關鍵資源指數，組合中涵蓋40檔標的，三大資源各佔約三分之一權重。

經理人張怡琳補充，單一個股權重上限被嚴格設定在5%，並透過每年兩次的再平衡機制動態調整，確保投資組合始終能跟上產業競爭力的變化。

這檔ETF募集期間為6月1日至6月4日，掛牌價格設定在15元的銅板價，預計於6月17日正式掛牌上市。對於長期偏重「矽經濟」循環的台灣投資人而言，這檔新工具或許提供了一個走出單一科技循環的機會，讓資金在利率與地緣政治多變的環境下，能夠進一步參與全球關鍵戰略原料的成長契機。

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