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搶先3個月在市場討論前 將高殖利率名單握在手上

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文/陳啟祥/MONEY錢

在媒體開始討論之前,先計算殖利率

近年來「存股」一詞成為台股價值投資者中的一門顯學,這些投資者們厭倦了每日追逐市場上真真假假的流言、小道消息,以及那上上下下波動不停來去的股價,回到投資的核心價值,追求長期持有優質公司股東而帶來的回報,而對於這些存股族來說,殖利率就成為了左右他們獲利數字的關鍵之一。

▲(圖/翻攝自MONEY錢)


從殖利率的公式來看 股票殖利率=現金股利÷股價
而當我們想要找到高殖利率的股票時,不外乎分子數字要大一點、而分母數字則要小一點,股價是個已知的數字,雖然天天在變化,但若我們能在相對低的價格買入,就有機會拉高殖利率。


而分子現金股利呢?媒體通常會在每年的3月31日,各家公司確定上一個年度的財務報表後,開始討論這個話題,然後在公布配股配息後,講殖利率的新聞會滿天飛,偶爾有些被點到名的高殖利率公司會在此時有機會被炒一波上去。


對於一個認真的投資人來說 我們要努力走在媒體前面!
所以在那些新聞還沒提到之前,就要將可能的高殖利率名單握在手上,因此我們不是在3月31日所有訊息公布後才開始計算,而是在1月10日就能開始推估可能的數字。


1月10日前各家公司都要公布12月的營收,等這個數字一出來,就代表投資人手上握有Q1、Q2、Q3的EPS及Q4的總營收,如果這是一家經營穩定的公司,投資人其實就可以利用前一個年度的Q4毛利率營業利率做參考,推估出可能的Q4獲利,加總Q1~Q3,就會得到可能的年度EPS,再對比該公司歷年的配息率,一個粗估的配息數字就會出來,這雖然不是一個非常精確的數字,但只要這家公司營運穩定,對比歷年的數字來看,我想是不會出現太大的誤差,而「營運穩定」這4個字,更是常出現在存股族名單上公司的主要特色,畢竟那些不穩定的公司,很少會被選入做為一個長期投資的標的。


而有了這個推估的數字後,我們就能搶先在市場討論前,先開始關注這些可能的高殖利率股票,特別是如果在1~3月市場出現回擋,認真的投資人就更能利用這個殖利率拉高的機會,買入這些股票。


不過在投資高殖利率的公司前,有一點要特別注意,就是當該公司的營收已經進入一個明顯的衰退期時,殖利率的計算就只能當成一個參考,因為有可能會出現配息一年比一年低的情況,若是沒有能以「穩定」做為評估基礎的話,再高的殖利率都沒有意義了,很有可能會出現貼息的走勢。

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※本文由Money錢授權刊載,未經同意禁止轉載。原文在此
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