財報交出全壘打！「這檔老AI」1業務成印鈔機　目標價喊到320元

鴻海（2317）第二季交出一張超出市場預期的成績單，外資圈對後市信心再加溫。瑞銀證券最新出具報告，將鴻海目標價由310元一口氣拉升至320元，評等維持「買進」不變，並強調在AI浪潮持續發威、伺服器業務動能強勁的帶動下，鴻海下半年的營運表現仍有機會繳出超乎預期的成果。鴻海股價昨（23）日勁揚6元，漲幅達2.39%，收在257.5元。

這檔老AI1業務成印鈔機　目標價喊到320元 瑞銀進一步指出，鴻海將於8月12日召開法人說明會，屆時市場焦點將鎖定在公司最新的營運展望上。該機構預期，鴻海屆時有望釋出更為樂觀的訊息，其中AI伺服器、運算平台以及零組件等業務，仍將是帶動整體營收成長的主要引擎，讓公司的成長動能得以延續。

回顧第二季表現，鴻海單季營收較上一季大增19%，這個數字不僅超越瑞銀原先預估的11%，也遠優於市場共識預估的13%，顯示AI相關需求依然火熱，整體營運表現明顯超出法人預期。

在獲利表現方面，瑞銀預估鴻海第二季毛利率可望來到6.1%，營業利益率則約為3.4%，同樣略高於市場預估的3.3%水準。這主要歸功於高毛利的雲端與網通業務占比持續攀升，目前貢獻已超過整體營收的五成，加上產品組合結構優化，也為整體獲利表現添加助力。

瑞銀認為，全球AI基礎建設投資熱潮尚未見降溫跡象，伺服器相關需求可望持續扮演鴻海未來成長的重要引擎，再加上高附加價值業務占比穩步提升，公司營運展望仍具備上修空間，因此決定將目標價調高至320元，並繼續維持正向看法。

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