存股族必看　金融股7月營收後新目標價

金融股7月獲利表現普遍優於市場預期，銀行端受惠授信規模擴張、淨利息收入及財富管理手續費成長，壽險則在經常性收益與股票投資收益挹注下，持續推升金控整體獲利。法人認為，主要金融股今年獲利進度領先預期，後續獲利及股利預估仍有上調空間，加上長期現金股利政策穩定、殖利率具吸引力，可採逢低偏多策略。國泰金（2882）7月自結稅後淨利108.2億元，年增20%，前7月累計稅後淨利873.4億元、年增59.5%，EPS約5.68元，全年獲利預估達成率已達76.69%。若計入透過其他綜合損益按公允價值衡量（FVOCI）的股票投資收益，累計稅後獲利達1870億元，續創歷史新高。旗下國泰人壽前7月稅後淨利516.7億元，若加計FVOCI股票處分利益，累計獲利突破1400億元。國泰世華銀行累計稅後淨利313億元、年增13%，帶動淨利息收入呈雙位數成長；財富管理及信用卡業務亦推升淨手續費收入。法人認為國泰金全年獲利進度超前，配息展望轉趨樂觀。

凱基金寫新高 獲利配息看俏

凱基金（2883）前7月累計稅後淨利305.38億元，EPS約1.77元，獲利創同期新高，且已超越去年全年獲利及全年EPS 1.74元。凱基銀行累計稅後淨利49.54億元、年增22%，主要受惠存放款規模擴張，淨利息收益及財富管理手續費收入同步走高。凱基人壽7月稅後淨利12.01億元，加計約55.1億元FVOCI股票處分利益，單月對保留盈餘貢獻約67.1億元；前7月累計稅後淨利104.03億元，加計FVOCI股票處分利益約445.6億元，合計對保留盈餘貢獻達549.6億元。新契約保費收入達753億元、年增81%，其中投資型商品受惠市場資金活絡，新契約保費收入391億元、年增450%。法人看好凱基金獲利及配息仍有上修空間，維持買進評等，目標價給予 35元。

兆豐配息穩健 第一金殖利優

兆豐金（2886）前7月累計稅後淨利256.59億元、年增14.35%，EPS 1.73元，優於市場預期。核心子公司兆豐銀行累計獲利200.78億元、年增7.29%，主要受惠股利收入增加約15億元，加上財富管理及放款業務成長，推升淨利息與淨手續費收益。兆豐證券累計獲利31.32億元，兆豐票券獲利21.51億元，兆豐產險獲利6.63億元。法人預估兆豐金2026、2027年EPS分別約2.49元、2.51元，配息可望維持穩定成長。第一金（2892）7月單月稅後淨利31.39億元，前7月累計稅後淨利209.37億元、年增23.6%，EPS約1.46元，全年預估達成率72.4%。第一銀行累計獲利186.58億元、年增12.7%，淨利息及手續費收入穩健，帶動金融交易收益走強。第一金證券前7月獲利15.31億元，第一金人壽累計獲利5.92億元。法人預估第一金明年現金股利約1.35元，殖利率約4%，建議逢低布局。

彰銀獲利創高 評價上修可期

彰銀（2801）7月自結稅後純益21.78億元、年增14.72%，前7月累計稅後純益134.92億元、年增22.35%，續創同期新高，EPS約1.12元，全年獲利預估達成率約68.2%，同樣優於預期。法人指出，彰銀過去3年股價淨值比約落在0.92至1.21倍，預估2027年底每股淨值21.26元，目前股價淨值比約1.08倍。在獲利優於預期、營運展望仍有上修空間下，維持增加持股評等，目標價 25元，以2027年預估淨值給予1.2倍評價。

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