提前布局CPO光源、1.6T！「這大廠」7月EPS衝0.92元　法人看好H2動能

AI資料中心的高速傳輸需求依舊強勁噴發，帶動華星光（4979）業績同步走高。公司26日公布7月自結營收5.09億元，年增31.19％；稅後純益1.31億元，年增幅度更達65.82％，單月每股稅後純益（EPS）來到0.92元。若併計上半年EPS 2.91元，今年前7個月合計已賺進3.83元。隨著800G ZR／ZR＋光模組陸續進入量產階段，法人樂觀看待下半年高階產品放量動能將持續增溫。

提前布局CPO光源　這大廠7月EPS衝0.92元 華星光7月的獲利數字格外搶眼，市場關注度也隨之升高。回顧第二季，公司營收為12.89億元、年增18.58％，稅後純益1.84億元、年增93.68％，單季EPS為1.29元；對照之下，光是7月單月EPS就已達到第二季整季表現的約七成，顯示第三季一開局便火力全開。

法人分析，華星光2026年至2027年的成長引擎，將主要落在800G ZR模組、CW Epi加工，以及高速雷射三大版塊。隨全球AI基礎建設持續加碼擴建，資料中心內部的Scale-Out需求水漲船高，加上資料中心間互連（DCI）需求快速升溫，都推動400G ZR模組出貨動能延續熱度；同時CW LD需求同步走揚，也帶動CW Epi後段加工產能水位跟著墊高。

其中，800G ZR／ZR＋光模組目前已跨入量產階段並開始小規模出貨，下一代規格更持續向1.6T邁進。法人指出，隨AI算力叢集規模不斷擴大，下半年800G相關高階產品可望進一步放量出貨。

CW Laser方面則持續呈現供不應求的態勢，華星光已積極投入產能擴充，法人預估這塊業務一路到2027年都有望維持高速成長軌跡。此外，隨AI資料中心逐漸轉向多算力叢集分散式部署，80公里以上長距離傳輸的ZR模組需求同樣可望跟著攀升。CW Epi加工同步邁入擴產期，法人推估，華星光2026年底單月處理片數將較2025年底成長約一倍，進一步放大整體營收貢獻度。

除了現有產品線，公司也已提前布局100G、200G EML，以及CPO光源所需的400mW CW LD，並規劃年底啟動高速EML量產。法人認為，隨800G ZR放量出貨、CW Epi產能持續爬坡，加上高速雷射新品陸續加入戰局，三大成長引擎齊頭並進，可望支撐華星光2026年至2027年營收維持高成長走勢。

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