AI紅利點燃亞洲新循環！富達：台韓成全球核心

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在生成式AI浪潮與全球供應鏈重組的雙重推力下，亞洲製造業正擺脫過去單純依賴外需的舊模式。外資機構富達國際最新指出，受惠於龐大的貿易盈餘，亞洲各國正積極將資金轉化為實體投資與再工業化動能，全面迎向「投資驅動」的新成長循環，其中台灣與韓國更穩居這波AI紅利的最核心受益者。

AI資本支出大擴張　台韓面臨政策新格局

富達國際亞洲經濟學家劉培乾分析，隨著美國科技巨頭將AI基礎建設投資一路規劃至2028年，身為全球半導體與高科技重鎮的台灣與韓國，商品貿易順差與經常帳盈餘持續強勁攀升。

台韓兩國正積極把AI紅利帶動的稅收與企業獲利，投入國內的半導體擴產與關鍵基礎設施。不過，隨著龐大資金轉化為企業擴張與民間消費需求，通膨壓力也可能隨之升溫。

富達預期，台灣與韓國未來恐將呈現「財政踩油門、貨幣踩煞車」的偏鷹格局，央行不排除採取緊縮手段來兼顧經濟成長與金融穩定；不過相較之下，台灣憑藉企業充沛的現金流與民間龐大的儲蓄實力，抵禦高利率與利率再次走高的韌性相對顯著。

評價極具吸引力　電氣化與日本銀行股成焦點

在資產配置策略上，富達國際基金經理Ian Samson指出，全球科技股的預估本益比已來到25倍左右，相較之下，台灣與韓國科技股仍享有顯著折價優勢，歷經夏季籌碼沉澱後，評價面相當誘人。除了半導體本身，AI引爆的龐大算力與資料中心需求，也正帶動未來十至二十年的「電氣化」浪潮，舉凡電網設備、儲能系統及相關大宗商品皆具備長期成長潛力。至於日本市場，在企業治理改革與利率正常化雙重加持下，銀行股直接受惠於利差擴大，中型股也展現出色的投資價值。

亞幣遭嚴重低估　升值潛力備受矚目

除了產業供應鏈與實體投資，匯率與固定收益市場同樣迎來轉折。Ian Samson特別強調，亞洲國家長期累積了龐大的經常帳順差，包括新台幣、日圓、韓元及人民幣在內的主要亞洲貨幣，目前普遍遭到市場嚴重低估，未來具備相當可觀的升值空間。

在外部環境變動與高利率環境交織下，市場專家建議，投資人若能精準掌握北亞關鍵科技供應鏈、電氣化長線商機以及亞幣重估的升值紅利，將是迎戰下一波全球經濟循環的最佳策略。

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