記憶體馬年要抱緊處理？ 封關前報告曝光
半導體專家駁斥市場對記憶體現貨價回落的看空論點，強調現貨價無量、易受情緒牽動，無法反映產業真實供需。他指出，合約價才是決定獲利與供應鏈的關鍵。受AI資料中心需求驅動，HBM、DDR5等高階記憶體需求「價格不敏感」，使供給端掌握定價權，將稀缺資源集中於高毛利產品。儘管美光在HBM4市佔可能較低，但伺服器DIMM價格飆漲顯示其獲利模式已重新定義。同時，消費性記憶體供給受AI排擠，台廠如HP、Dell等因缺貨被迫評估導入中國長鑫DRAM，美光退出Crucial消費通路更讓台廠面臨斷鏈壓力。記憶體已升級為「戰略物資」，供應鏈瓶頸預示將迎來更長、更結構性的通膨循環，投資應聚焦合約、分配與供給端的戰略優勢。
2026/02/10 12:10
