發哥「大怒神」洗掉散戶？林昌興曝南亞科HBM密件：這檔要噴了

財經中心／李宜樺報導

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台股再度震撼市場，大盤成交總值6日衝破1.4兆元、7日1.1兆元天量，指數狂飆創下歷史新高，一度見到42000點。這波「資金海嘯」不僅推升權值股，更讓主動式台股ETF成為投資人新寵。資深財經專家林昌興在廣播節目中指出，主動式ETF規模已突破4000億大關，不少標的如00982A年化配息率逼近12%，「能漲能配」的特性讓股民趨之若鶩，形成資金不斷堆疊的槓桿威力。

聯發科上演驚魂秀　「漲停殺到平盤」

近期最吸睛的莫過於IC設計龍頭聯發科（2454）。6日開盤一度鎖死漲停，不料隨後上演「大怒神」戲碼。林昌興分析，這就是高位階股的震盪壓力，但也顯示AI手機題材想像空間極大，未來若OpenAI推出AI硬體裝置，聯發科將是最大贏家。7日聯發科因遭列處置股，而小跌10元作收。

內線消息流出？南亞科驚傳打入輝達供應鏈

除了高價股，林昌興更爆出震撼彈，指出市場傳聞記憶體大廠南亞科（2408）已有重大突破。據產業界未經證實的消息指出，南亞科的HBM（高頻寬記憶體）研發已具備四成良率，且人員已進駐艾司摩爾（ASML）受訓操作EUV設備。若消息屬實，南亞科將不再只是DDR4的二線廠，而是直接躍升為輝達AI供應鏈的一員，近期股價連日強彈似乎已在提前反映此利多。

老AI復活！資金轉向「低本益比」基期防禦

面對台股天量震盪，林昌興建議投資人採取「高低位階轉換」策略。目前輝達、台積電等高位階股漲幅已大，資金開始轉向如鴻海、廣達、華碩等「老AI概念股」。這些標的具備低本益比優勢，且隨著AI伺服器出貨放量，具備本益比修復的補漲空間，比起追高聯發科，配置這類標的相對安心。

全球半導體競賽！從雲端殺到邊緣端無死角

林昌興強調，全球正進入「硬體為王」的時代，不僅台股瘋AI，美、韓、中三國也全力競逐半導體。他指出，除了雲端運算的ASIC，接下來的戰場將延伸至邊緣運算（Edge AI）與電力能源解決方案。在資金瘋狂湧入、槓桿重疊的情況下，投資人應守住「定期定額」底線，或透過ETF進行資產配置，避免在市場極端震盪中被洗出場。

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