產線全開加速交貨！「這大廠」Q2營收超越預期 目標價上看628元
研華（2395）身為全球工業電腦龍頭，將於8月5日召開法人說明會。由於研華日前公布的第二季營收達261.26億元，表現遠優於市場預估，法人評估其單季獲利同樣有機會超乎預期。在研華積極透過加班趕工並強化記憶體料件採購、加速交貨腳步之下，加上接單出貨比（B/B ratio）維持水準可期，外資持續給予研華「買進」評等，同時將目標價大幅調升至628元。研華股價昨（21）日開盤即強勢攻上漲停並鎖死至收盤，股價上漲51元、漲幅達9.88%，終場收在567元。
這大廠Q2營收超越預期 目標價上看628元
觀察研華近期營收表現，6月合併營收101.23億元，較上月成長30.9%，年增幅更達73.4%；第二季合併營收261.26億元，超越公司先前預估，較上季成長28.2%、年增46.5%；累計今年上半年合併營收則來到465.11億元，年增32.2%，單月、單季與上半年三項數字皆改寫歷史紀錄。
研華財務長暨綜合經營管理總經理陳清熙先前指出，在邊緣AI應用加速普及的帶動下，客戶下單力道維持強勁，無論整體或三大區域市場的接單出貨比（B/B Ratio）均處於高檔，公司對後續營運展望抱持樂觀態度。研華表示，為了消化強勁訂單，除了讓台灣與中國大陸廠區加班趕工外，也同步擴大日本廠區產能，並加碼馬來西亞代工廠的委外比重，藉此拉高整體出貨能量。
該外資分析，研華2026年第二季的接單出貨比雖可能較今年首季末1.77的高點略為降溫，但整體水準仍屬健康。展望後市，該外資看好半導體設備、醫療以及工廠自動化（涵蓋機器人與協作機器人）等應用領域，將自2026年下半年延續至2027年持續帶來強勁訂單動能。基於此，該外資預估研華2026年、2027年獲利年增幅將分別達55%、23%，並維持「買進」評等，目標價同樣訂在628元。
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