壽險9月底淨值比慘跌！南山人壽轉負　公司：用IFRS 17計算淨值逾3500億

記者戴玉翔／台北報導

▲南山人壽董座尹崇堯。（圖／業者提供）

美國快速升息，壽險業面臨淨值危機，金管會今（3）日透露，南山人壽上周最新回報淨值比僅剩下 -0.59，已轉為負數，其他淨值比低於3%的還有6家，分別為保誠人壽1.5%、國泰人壽2.64%、三商美邦人壽2.11%、宏泰人壽2.2％、安聯人壽1.13%及第一金人壽2.03%。對此，南山人壽今日表示，若資產負債同步反映利率上升影響，也就是用 IFRS 17 精神試算，9 月底淨值餘額可逾 3500 億，且「淨值下跌並不影響公司正常營運及保戶權益」。

南山人壽公司 回應說明全文如下：

保險業經營特性是以持有長期資產以支持長期負債，近期面對市場利率走升，有助保險業利息收入增加，並不會影響我們對債券的長期持有。然而，在現行會計制度下，資產面反映壽險業持有債券價格下跌，但負債面尚未以公允價值評價，以至於無法同時反映升息對資產及負債的影響，導致淨值產生不當減少之表達。

未來接軌IFRS17，保險負債採當下市場利率估計，保險負債反映公允價值後，負債金額即會下降，淨值將增加並回復其應有之狀態，故當資產與負債同步反映市場利率變動，即不會產生淨值不當減少之情形。在利率上升的情境下，有關保險業財務報表中淨值表達產生不當之減少之比較分析如下：

現行會計制度：資產(減少)-負債(未變動)=淨值(不當減少)
反映負債公允價值：資產(減少)-負債(減少)=淨值(不會產生不當減少)

經公司試算，倘資產負債同步反應利率上升影響，9月底淨值餘額可逾3,500億。主管機關也曾對外表示，淨值下跌並不影響公司正常營運及保戶權益。

南山人壽今年營運績效亮麗，前八月獲利累計450億元，資本適足率(RBC)之清償能力指標高於法定標準300%以上，整體財務狀況、資產體質良好，資金充裕無流動性風險，長期清償能力無虞，保戶權益不受影響。目前雖因短暫利率波動影響債券評價，但持有債券的信用水準及流動性沒有問題，仍正常收取本金與利息，未有實際損失，亦未損害客戶權益。南山人壽將會持續監控淨值比狀況，並適時提出因應措施，以符法定之監理指標，確保公司財務穩健、保障客戶權益。